तरलता अनुपात या लिक्विडिटी रेशियो एक ऐसा अनुपात है, जो देय होने के बाद अपने ऋण को चुकाने की क्षमता को सूचित करता है। यह अनुपात यह भी बताता है कि एक एजेंसी अपनी देय राशि को चुकाने के लिए अपनी आधुनिक संपत्ति को कितनी तेजी से नकद में बदल सकती है। आमतौर पर लिक्विडिटी और शॉर्ट-टाइम पीरियड सॉल्वेंसी का इस्तेमाल एक साथ किया जाता है।
तरलता अनुपात एक देनदार की अपने वर्तमान ऋण को और अधिक उधार लिए बिना पूरा करने की क्षमता को निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण हैं। वर्तमान अनुपात त्वरित अनुपात, वर्तमान अनुपात और परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात जैसे संकेतकों की गणना करके कंपनी की ऋण चुकौती क्षमता और सुरक्षा मार्जिन को मापता है।
क्या आप जानते हैं?
तरलता किसी भी व्यवसाय का एक महत्वपूर्ण पहलू है। अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी के लिए अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करना उतना ही आसान होगा। यदि कोई कंपनी चूक करती है, तो यह कंपनी की क्रेडिट रेटिंग को गंभीर रूप से प्रभावित करती है।
तरलता अनुपात के प्रकार
त्वरित अनुपात
त्वरित अनुपात में कार्यशील पूंजी से इन्वेंट्री को शामिल नहीं किया जाता है ताकि कंपनी की तरल संपत्तियों के साथ अल्पकालिक ऋण को पूरा करने की क्षमता का आकलन किया जा सके। इसे अम्ल परीक्षण अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।
वर्तमान अनुपात
कंपनी की अल्पकालिक ऋण (एक वर्ष के भीतर भुगतान) को मौजूदा परिसंपत्तियों जैसे प्राप्य खातों, नकद और इन्वेंट्री के योग के साथ चुकाने की क्षमता को वर्तमान अनुपात के रूप में जाना जाता है। उच्च तरलता अनुपात के साथ , अल्पावधि ऋणों को चुकाने में कंपनी की स्थिति बेहतर हो जाती है।
मूल रक्षा अनुपात
यह अनुपात उन दिनों की संख्या को मापता है, जब कोई कंपनी अन्य स्रोतों से अतिरिक्त धन की सहायता के बिना अपने नकद खर्च को पूरा कर सकती है।
नकद अनुपात
तरलता अनुपात एक कंपनी की तरलता को मापता है, ठीक कंपनी के नकद और नकद समकक्षों का अनुपात वर्तमान देनदारियों के लिए । इसे निरपेक्ष तरलता अनुपात के रूप में भी जाना जाता है ।
तरलता संपत्ति को सस्ते में और जल्दी से नकदी में बदलने की क्षमता है। तुलनात्मक प्रारूप में उपयोग किए जाने पर चलनिधि संकेतक सबसे अधिक उपयोगी होते हैं। यह विश्लेषण आंतरिक या बाह्य रूप से किया जा सकता है। विश्लेषक पिछले साल की तुलना अपने मौजूदा कारोबारी साल से करके अपने कारोबार में हुए बदलावों को ट्रैक कर सकते हैं। एक उच्च त्वरित अनुपात इंगित करता है कि इकाई अधिक तरल है और अपने बकाया ऋण को बेहतर ढंग से कवर करती है। विभिन्न तरलता अनुपातों में से, त्वरित, नकद और वर्तमान अनुपात बहुत महत्वपूर्ण हैं और आमतौर पर उपयोग किए जाते हैं। आइए प्रत्येक अनुपात और तरलता अनुपात सूत्र को समझते हैं।
नकद अनुपात
नकद अनुपात सबसे खराब स्थिति में एक फर्म के मूल्य संकेतक की तरह है, जैसे कि कंपनी के मूल्य का एक संकेतक जब कंपनी अपने संचालन को छोड़ने वाली होती है। यह विश्लेषकों और लेनदारों को वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य के बारे में सूचित करता है जिन्हें जल्दी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है और कंपनी की वर्तमान देनदारियों का कितना प्रतिशत जो ये नकद और नकद समकक्ष कवर कर सकते हैं।
अन्य चलनिधि संकेतकों की तुलना में, त्वरित अनुपात आम तौर पर हाथ में नकद या नकद समकक्ष और प्राप्य खातों सहित अन्य परिसंपत्तियों को शामिल नहीं करता है।
त्वरित अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:
नकद अनुपात = (नकद विपणन योग्य प्रतिभूतियां)/चालू देयताएं
नकद और नकद के समान। अन्य चालू देनदारियों की तरह, हम चालू अनुपात सूत्र में हर के रूप में वर्तमान देनदारियों का उपयोग करते हैं। वर्तमान देनदारियों में वे सभी दायित्व शामिल हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर भुगतान करने की आवश्यकता है। वर्तमान देयता भी देय और देय खातों के लिए जिम्मेदार है।
मुख्य अंतर काउंटर में है। त्वरित अनुपात अंश समीकरण के परिसंपत्ति हिस्से को सबसे अधिक तरल संपत्तियों तक सीमित करता है, जैसे कि हाथ में नकद, नकद समकक्ष और मांग जमा, जिसमें मुद्रा बाजार खाते, ट्रेजरी बिल और बचत खाते शामिल हैं।
प्राप्य खाते, प्रीपेड संपत्ति, माल और कुछ निवेश किसी अन्य तरलता संकेतक की तरह तरलता अनुपात में शामिल नहीं हैं। कारण यह है कि इन वस्तुओं को बाजार में खरीदार खोजने में समय और मेहनत लग सकती है। इसके अलावा, इन परिसंपत्तियों की बिक्री से प्राप्त राशि अनिश्चित हो सकती है।
नकद अनुपात आमतौर पर किसी कंपनी की तरलता को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। यदि किसी फर्म को बिना किसी नोटिस के सभी मौजूदा देनदारियों का भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो यह मीट्रिक कंपनी की अन्य परिसंपत्तियों को समाप्त किए बिना भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है। वर्तमान अनुपात को 1 से अधिक या उससे कम संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है। गणना करते समय, यदि अनुपात परिणाम 1 है, तो इकाई के पास ऋण चुकाने के लिए नकद समकक्ष और नकद के रूप में वर्तमान देनदारियों की बराबर राशि है।
वर्तमान अनुपात
उद्योग के औसत से ऊपर वर्तमान अनुपात आम तौर पर स्वीकार्य हैं। उद्योग के औसत से नीचे का वर्तमान अनुपात डिफ़ॉल्ट या डिफ़ॉल्ट के जोखिम को इंगित करता है। इसी तरह, अपने साथियों की तुलना में बहुत अधिक वर्तमान अनुपात वाली कंपनियां संकेत देती हैं कि प्रबंधन अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर सकता है।
चलनिधि संकेतकों के विपरीत, वर्तमान अनुपात को वर्तमान नाम दिया गया है क्योंकि इसमें सभी वर्तमान देनदारियां और परिसंपत्तियां शामिल हैं। वर्तमान अनुपात का उल्लेख कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में भी किया जाता है। अनुपात की गणना करने के लिए, आपको कंपनी की वर्तमान देनदारियों की तुलना उसकी वर्तमान संपत्ति से करनी होगी। कंपनी की बैलेंस शीट पर प्रदर्शित वर्तमान संपत्ति में प्राप्य खाते, सूची, नकद या अन्य वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं जो एक वर्ष के भीतर मुद्रीकरण या परिसमापन के रूप में उपलब्ध होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
वर्तमान देनदारियों में मजदूरी, वर्तमान देनदारियां, उपार्जित कर, निश्चित देनदारियों का वर्तमान हिस्सा और देय खाते शामिल हैं। वर्तमान अनुपात का सूत्र है:
वर्तमान अनुपात = वर्तमान संपत्ति/ वर्तमान देनदारियां
1 से कम का अनुपात निर्दिष्ट करता है कि एक कंपनी का ऋण एक वर्ष के भीतर परिपक्व हो जाता है, उसकी संपत्ति (अल्पकालिक संपत्ति के एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित होने की उम्मीद) से अधिक है। यदि वर्तमान अनुपात 1.00 से कम है तो यह चिंताजनक लग सकता है, लेकिन विभिन्न परिस्थितियाँ एक ठोस कंपनी में वर्तमान अनुपात पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती हैं।
सैद्धांतिक रूप से, वर्तमान अनुपात जितना अधिक होगा, वर्तमान परिसंपत्तियों का वर्तमान देनदारियों के मूल्य का अनुपात उतना ही अधिक होगा, जो एक कंपनी को अपने दायित्वों को बेहतर ढंग से पूरा करने की अनुमति देता है। एक उच्च प्रतिशत (जैसे 3.00 और अधिक) यह संकेत दे सकता है कि कंपनी तीन गुना से अधिक अल्पकालिक ऋण को कवर कर सकती है, लेकिन यह कार्यशील पूंजी का कुशलता से उपयोग नहीं करती है, पर्याप्त धन है, और इसी तरह। यह अपना काम अच्छी तरह से प्रबंधित पूंजी के साथ करता है।
जिन फर्मों का वर्तमान अनुपात सहने योग्य प्रतीत होता है, वे ऐसी स्थिति में जा सकती हैं, जहां उन्हें चालान का भुगतान करने में कठिन समय हो रहा है।
इसके विपरीत, जो कंपनियां अब जूझती दिख रही हैं, वे स्वस्थ चालू अनुपात की ओर बढ़ सकती हैं।
त्वरित अनुपात
त्वरित अनुपात एक कंपनी की संक्षिप्त अवधि की तरलता स्थिति का एक सूचकांक है और इसकी सबसे अधिक तरल संपत्ति के साथ अल्पकालिक ऋण को पूरा करने की क्षमता की गणना करता है। इसे धीरज परीक्षण अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। यह नकद-समतुल्य परिसंपत्तियों (जिसे जल्दी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है) का उपयोग करके कंपनी की वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है। एसिड परीक्षण तत्काल परिणाम प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए त्वरित परीक्षण के लिए एक कठबोली शब्द है। त्वरित अनुपात केवल अल्पकालिक ऋण और ऋण चुकाने के लिए उपलब्ध सबसे अधिक तरल संपत्ति पर विचार करता है। चालान और अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने के लिए नकद को जल्दी और आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
त्वरित अनुपात की गणना करने का सूत्र है:
QR=CA−I−PE / CL
Or
QR=CE+MS+AR / CL
QR=Quick Ratio
MS=Marketable Securities
CE=Cash & Equivalents
CA=Current Assets
AR=Accounts Receivable
CL=Current Liabilities
PE=Prepaid Expenses
I=Inventory
PE=Prepaid Expenses
1 के परिणाम को सामान्य त्वरित अनुपात माना जाता है। इससे पता चलता है कि कंपनी अपनी मौजूदा देनदारियों का भुगतान करने के लिए जल्दी से समाप्त करने के लिए पर्याप्त संपत्ति के साथ पूरी तरह से वित्त पोषित है। एक से कम के त्वरित अनुपात वाली कंपनियां अपनी वर्तमान देनदारियों को पूरी तरह से चुकाने में सक्षम नहीं हो सकती हैं। इसके विपरीत, एक से अधिक त्वरित अनुपात वाली कंपनियां अपनी वर्तमान देनदारियों को तुरंत चुकाने में सक्षम हो सकती हैं।
तरलता अनुपात उदाहरण
|
विशिष्ट |
राशि |
|
कम समय के लिए निवेश |
64 |
|
नकद समकक्ष और नकद |
2189 |
|
भण्डार |
8334 |
|
प्राप्तियों |
1076 |
|
अन्य चालू परिसंपत्तियां |
254 |
|
कुल मौजूदा संपत्ति |
11917 |
|
बकाया खर्च |
4565 |
|
देय खाता |
804 |
|
देय कर |
306 |
|
आयकर देय |
999 |
|
आस्थगित राजस्व |
226 |
|
अन्य बकाया खर्च |
1135 |
|
कुल वर्तमान देयता |
8035 |
उपरोक्त डेटा से:
चालू अनुपात = चालू संपत्ति/चालू देनदारियां
इसलिए, वर्तमान अनुपात = 11917/8035 = 1.48
फिर से, त्वरित अनुपात = वर्तमान संपत्ति- सूची / वर्तमान देनदारियां
त्वरित अनुपात = 11917-8334/8035 = 0.45
अभी,
नकद अनुपात = (नकद विपणन योग्य प्रतिभूतियां) / चालू देयताएं
नकद अनुपात = 2189 64/8035 = 0.28
इस प्रकार, हम फ़ार्मुलों की सहायता से आसानी से तरलता अनुपात की गणना कर सकते हैं।
आदर्श तरलता अनुपात
एक कंपनी की तरलता कर्ज चुकाने की उसकी क्षमता है। यदि त्वरित अनुपात 1 से अधिक है तो यह बेहतर होगा। यह इंगित करता है कि कंपनी अच्छी वित्तीय स्थिति में है और कोई वित्तीय समस्या होने की संभावना नहीं है। अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी के लिए अपनी वर्तमान देनदारियों को पूरा करना उतना ही सुरक्षित और आसान होगा। किसी कंपनी को उधार देना है या नहीं, यह तय करते समय आमतौर पर उधारदाताओं या लेनदारों द्वारा वर्तमान अनुपात का उपयोग किया जाता है।
निष्कर्ष
तरलता का अनुपात व्यापार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। यह आवश्यक है और कंपनी को अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में मदद करता है। त्वरित अनुपात कंपनी की वर्तमान देनदारियों को चुकाने की क्षमता को मापता है। तरलता सूचकांक यह निर्धारित करता है कि कोई कंपनी अपने मौजूदा ऋणों का भुगतान करने के लिए संपत्ति को कैसे बदल सकती है। अनुपात जितना अधिक होगा, कर्ज चुकाना और चूक से बचना उतना ही आसान होगा।
किसी कंपनी को अल्पकालिक ऋण देने से पहले उधारदाताओं के लिए यह एक महत्वपूर्ण मानदंड है। जो संगठन समय पर अपने वर्तमान ऋण का भुगतान नहीं कर सकते हैं, वे अनिवार्य रूप से अपने क्रेडिट स्कोर और कंपनी की साख को प्रभावित करने वाले हैं।
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