written by | January 5, 2023

सीरीज A, B और C फंडिंग में क्या अंतर है?

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आपकी फर्म के लिए इक्विटी निवेश बढ़ाना एक लंबी, कठिन और कभी-कभी हतोत्साहित करने वाली प्रक्रिया हो सकती है, लेकिन जो विजयी होते हैं और नकद घर ले जाते हैं, वे इसका उपयोग अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए कर सकते हैं, जिसकी उन्होंने पहली बार में आशा की थी! इक्विटी वित्त के साथ एक समस्या यह है कि अधिक व्यक्ति व्यवसाय के संचालन में लगे हुए हैं। धन उगाहने के प्रत्येक नए दौर और श्रृंखला के साथ, निवेशकों का एक नया समूह संस्थापकों की टीम में शामिल होता है।

थोड़े समय के बाद, फर्म अपनी प्रतिस्पर्धा के शीर्ष पर चढ़ जाती है, जिससे भविष्य के विकास में अधिक कार्यालय, कर्मचारी और संभवतः एक IPO शामिल हो सके। यह निम्नलिखित के लिए संभव बनाता है:

  • सफलता की संभावना बढ़ जाती है
  • ग्राहक आधार विस्तार
  • अवधारणा के सबूत

क्या आप जानते हैं?

अधिकांश सफल फर्मों के लिए, बाहरी धन उगाहने वाले दौर धन जुटाने का प्राथमिक स्रोत रहे हैं। इक्विटी या कंपनी के स्वामित्व के एक हिस्से के बदले में एक बढ़ती हुई फर्म में निवेश करना निवेश के इन दौरों का लक्ष्य है। तो स्वाभाविक रूप से, उद्यमी इक्विटी के लिए संघर्ष करते हैं, हालांकि यह दुर्लभतम फंडिंग स्रोतों में से एक है। श्रृंखला एबीसीडी फंडिंग फंडिंग राउंड सभी बाहरी निवेशकों से आपकी फर्म का विस्तार करने के लिए धन जुटाने की इस प्रक्रिया से संबंधित हैं।

फंडिंग की श्रृंखला कैसे काम करती है

धन उगाहने वाले दौर के यांत्रिकी में तल्लीन होने से पहले शामिल कई दलों की पहचान अनिवार्य है। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, जो लोग एक नए व्यावसायिक उद्यम के लिए धन जुटाना चाहते हैं, उन्हें स्टार्टअप के लिए धन की एक श्रृंखला के माध्यम से जाने का सुझाव दिया जाता है। उद्यमियों के पास अपने शुरुआती चरणों के माध्यम से अपने व्यवसायों के लिए वित्तपोषण विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच है।

उद्यमिता का समर्थन करने और फर्मों के लक्ष्यों में विश्वास करने के अलावा, निवेशक अक्सर अपने निवेश से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। स्टार्टअप का समर्थन करने में योगदान करने वाले निवेशक ऐसा करते हैं, उम्मीद करते हैं कि वे अंततः कंपनी से अधिक महत्वपूर्ण वित्तीय इनाम प्राप्त करेंगे। जब कोई फर्म विकास वित्त प्राप्त करती है, तो कंपनी व्यवसाय में हिस्सेदारी रखती है, भले ही कितना पैसा निवेश किया गया हो। प्रत्येक कंपनी का उत्पाद या सेवा किसी विशेष उपभोक्ता मुद्दे या आवश्यकता का एक अनूठा समाधान होना चाहिए।

व्यवसाय और संभावित निवेशकों से ब्याज की डिग्री के आधार पर, स्टार्टअप के पास विभिन्न वित्तपोषण विकल्प होते हैं। स्टार्टअप अक्सर अपनी पहली पूंजी एंजेल निवेशकों या "बीज" निवेशकों से प्राप्त करते हैं। बूटस्ट्रैपिंग, या केवल दोस्तों, परिवार की सद्भावना और उनके वित्त की गहराई पर निर्भर होने के लिए अब उस कंपनी के लिए एक विकल्प नहीं है जिसने फैसला किया है कि यह सिर्फ मौजूदा से संतुष्ट नहीं होगा।

 

प्री-सीड फंडिंग

प्री-सीड निवेश एक फर्म के लिए अपने समस्या-समाधान विचारों, प्रस्तावों और बाजार की मांग का परीक्षण करने के लिए वित्त पोषण का पहला दौर है।

प्री-सीड फंडिंग के स्तर पर निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर देना बेहतर है:

  • क्या यह एक अच्छा विचार है?
  • क्या आपका प्रोजेक्ट महंगा है?
  • क्या आपके सामने किसी और ने इस बारे में सोचा है?
  • आप पहला कदम क्या उठाएंगे?

प्री-सीड फंडिंग अक्सर संस्थापकों और करीबी परिवार के सदस्यों से आती है। यह धन उगाहने वाला कदम कंपनी की प्रकृति और शुरुआती व्यय या व्यावसायिक विचार या अवधारणा से जुड़े खर्चों से संबंधित तेजी से या धीरे-धीरे पूरा किया जा सकता है। कंपनी के संस्थापक स्वयं अक्सर प्री-सीड पूंजी में निवेश करते हैं।

कंपनी में एक इक्विटी शेयर या परिवर्तनीय नोट स्वामित्व के बदले में एक नई फर्म में निवेश करना बीज वित्तपोषण या बीज पूंजी के रूप में जाना जाता है और यह एक प्रकार की प्रतिभूतियों की पेशकश है। इक्विटी धन उगाहने का प्रारंभिक चरण बीज पूंजी है और यह अक्सर प्रारंभिक धन होता है जिसे एक कंपनी या संगठन एक स्थापित इकाई के रूप में उठाता है।

सीड कैपिटल से स्टार्टअप्स को काफी फायदा हो सकता है। सीड फंडिंग के कुछ लाभ निम्नलिखित हैं:

  • यह एक अप्रमाणित अवधारणा के साथ एक नया व्यवसाय शुरू करने के खतरों को कम करता है।
  • वित्तीय संसाधनों की कमी के मामले में यह एक सुरक्षा जाल है।
  • इसके प्राथमिक कार्यों में से एक कंपनी के लिए अल्पकालिक वित्तपोषण प्रदान करना है।
  • यह विस्तार के लिए संसाधन उपलब्ध कराकर विकास को सुगम बनाता है।

एक कंपनी के शुरुआती चरण, जैसे उत्पाद विकास और बाजार अनुसंधान, को बीज धन के माध्यम से वित्त पोषित किया जा सकता है।

स्टार्टअप फाइनेंस में एक एंजेल निवेशक सबसे प्रचलित निवेशक है। ऐसा इसलिए है, क्योंकि जोखिम भरी पहल एंजेल निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हैं, जो अपने पैसे के लिए फर्म में हिस्सेदारी चाहते हैं।

वित्त पोषण की विभिन्न श्रृंखलाएं क्या हैं?

फंडिंग की तीन श्रृंखलाएं हैं :

  • श्रृंखला ए
  • सीरीज बी
  • सीरीज सी

सीरीज ए फाइनेंसिंग

व्यावसायिक अवधारणा का सफल परीक्षण किया गया है। कंपनी ने परिपक्वता और आत्मनिर्भरता की एक डिग्री हासिल की है और इसका स्पष्ट रूप से परिभाषित मूल्य है। कंपनी पीएमएफ चरण में पहुंच गई है और यह किसी भी फर्म के लिए एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है। इस बिंदु पर, आप एक फ्रैंचाइज़ी शुरू कर सकते हैं या अन्य क्षेत्रों में विस्तार करने के लिए अतिरिक्त कार्यालय बना सकते हैं।

यदि आप बाजार में सफल होना चाहते हैं, तो आपको अन्य क्षेत्रों में विस्तार करने से पहले अपनी कंपनी के न्यूनतम व्यवहार्य खंड तक पहुंचना होगा। हालांकि, आपको अपने लक्षित बाजार की जरूरतों की पूरी क्षमता का लाभ उठाने के लिए अपनी फर्म को बढ़ावा देने के लिए अभी भी बाहरी सहायता की आवश्यकता है। सीरीज ए निवेश वह है जिसे आप इस बिंदु पर देख रहे हैं।

सीरीज ए फाइनेंसिंग कैसे प्राप्त करें?

वेंचर कैपिटलिस्ट और एंजेल निवेशक इस बात की जांच करते हैं कि सीरीज ए निवेश प्राप्त करने के लिए इसकी स्थापना के बाद से व्यवसाय कैसे विकसित हुआ है। निवेशक इस समय कंपनी के विकास में विभिन्न मुद्दों के जवाब तलाश रहे हैं।

किसी कंपनी को विस्तार करना चाहिए या नहीं, यह निर्धारित करते समय विचार करने के लिए कई कारक हैं। अपने प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष प्रतिद्वंद्वियों और अपने व्यवसाय के अनूठे विक्रय बिंदुओं को जानना आवश्यक है।

आप एक SWOT विश्लेषण करके निवेशकों को अपनी कंपनी की स्थिति प्रदर्शित कर सकते हैं जिसमें आंतरिक और बाहरी दोनों सकारात्मक और नकारात्मक कारक शामिल हैं।

व्यवसाय का मूल्य अनुमान

इस स्तर पर, आपको निवेशकों को करोड़ों रुपये खर्च करने के लिए मनाने के लिए अपनी फर्म का स्पष्ट मूल्य स्थापित करने की आवश्यकता है। आपकी ऑर्डर बुक वैल्यू, आपकी संपत्तियों का पुनर्विक्रय मूल्य, या इन कारकों के संयोजन का उपयोग आपकी फर्म के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। आपकी रणनीति के बावजूद, आपको अपनी फर्म को सर्वोत्तम संभव प्रकाश में प्रस्तुत करना चाहिए और संभावित निवेशकों के लिए अपने मूल्य को उचित ठहराना चाहिए।

आप अपने व्यवसाय की सामान्य श्रृंखला A निवेश दौर की राशियों को भी देख सकते हैं। एक व्यापक और महत्वपूर्ण परीक्षा आपको भविष्य में सच्चाई और उद्देश्यपूर्ण धोखे को छिपाने के आरोपों और आरोपों से अधिक दायित्वों को लेने से बचने में मदद करेगी। जब आप पूछते हैं कि आपने कितना बीज धन जुटाया है, तो ध्यान रखें कि निवेशकों को यह भी जानना होगा कि उन्हें आपकी कंपनी पर अधिक भरोसा क्यों होना चाहिए।

दांव का कमजोर पड़ना

आपकी कंपनी की विशाल विकास क्षमता और उनके निवेश पर बकाया रिटर्न के कारण निवेशक इस प्रारंभिक चरण में पसंदीदा स्टॉक का अनुरोध कर सकते हैं। बाद के वर्षों में, इन पैसों को कंपनी के कार्यबल का विस्तार करके, नए बाजारों में अधिक आक्रामक विपणन प्रयासों को शुरू करके, और उत्पाद या सेवा में सुधार करके अच्छे उपयोग में लाया जा सकता है जिसने कंपनी को यहां तक लाया है।

एक सफल श्रृंखला A धन उगाहने वाले निवेशकों को दिखाता है कि आपकी कंपनी बड़े पैमाने पर वाणिज्यिक संचालन का प्रबंधन कर सकती है। भले ही कंपनी ने आत्मनिर्भर स्तर हासिल कर लिया हो, लेकिन वॉल्यूम अभी भी छोटा था, और खर्चों को बढ़ा रहा था। अपनी पहली रणनीति को लागू करने के बाद आपको अधिक नकदी की आवश्यकता हो सकती है, और "श्रृंखला B फंडिंग के लिए, आपको अधिक नकदी की आवश्यकता हो सकती है।"

सीरीज B के लिए फंडिंग

आपकी कंपनी की पेशकशों के निरंतर विस्तार से लाभप्रदता और बाजार व्यवहार्यता दिखाई गई है। व्यवसाय की बढ़ती मात्रा के कारण, कंपनी का मूल्य श्रृंखला A निवेश की तुलना में काफी अधिक है। निवेशक अब निगम से लाभांश या पूंजीगत लाभ या दोनों प्राप्त कर सकते हैं।

सीरीज A और सीरीज B निवेश के बीच मूलभूत अंतर बहुत कम है। पूंजी के एक श्रृंखला बी दौर का उपयोग आपकी फर्म को उच्च-विकास वाले आला उद्योगों में विस्तारित करने के लिए या आपके वर्तमान प्रसाद को बढ़ाकर नए विकास के रास्ते बनाने के लिए किया जा सकता है।

सीरीज B फाइनेंसिंग कब और कैसे प्राप्त करें

एक बार फिर, आपको निवेशकों को दिखाना होगा कि आपकी कंपनी का मूल्य स्वीकार्य और सटीक है। अपने संगठन को महत्व देने के लिए भविष्य की ऑर्डर बुक पर भरोसा करने के बजाय, आप उन संपत्तियों का उपयोग करना चाह सकते हैं जिन्हें आपने एक विकल्प के रूप में विकसित किया है।

सीरीज ए निवेश के लिए एसडब्ल्यूओटी विश्लेषण आपके दिमाग में ताजा हो सकता है। आपके सटीक मूल्यांकन के कारण निवेशकों को अब आपके राजस्व अनुमानों और क्षेत्र में सफल होने की आपकी क्षमता पर विश्वास हो सकता है।

निवेश इस बिंदु पर आप पर भरोसा करने की अधिक संभावना है, क्योंकि पूर्व निवेशकों ने पहले आपकी फर्म को मजबूत किया है। अन्य संभावित निवेशकों की नजर में कंपनी की प्रतिष्ठा में सुधार हुआ है। इस पैसे से बिक्री और विपणन, अनुसंधान और विकास, और बहुत कुछ लाभ हो सकता है।

आप श्रृंखला B दौर से प्राप्त धन का उपयोग करने में सक्षम हैं। हालाँकि, आपको आगे जाने से क्या रोक रहा है? कंपनी के संस्थापकों से लेकर उसके कर्मचारियों से लेकर उसके निवेशकों तक हर कोई इसकी सफलता को बढ़ता हुआ देखना चाहता है। कंपनी के भविष्य के विकास के लिए श्रृंखला सी पूंजी के रूप में जाना जाने वाला वित्त का एक और दौर आवश्यक है।

सीरीज C सहित वित्तपोषण,

हर कोई अब आप में से एक चाहता है कि आपने खुद को इस क्षेत्र में स्थापित कर लिया है। आपकी कंपनी की रणनीति निवेशकों और उद्योग के पेशेवरों को आकर्षक होने के लिए प्रदर्शित की गई है। चूंकि आपके पास एक फर्म के मूल्य को बढ़ाने का इतिहास है, यहां तक कि सबसे अधिक जोखिम वाले निवेशक भी निवेश करने के इच्छुक हैं।

सीरीज C फंडिंग प्राप्त करने के तरीके

आप सीरीज़ C निवेश बढ़ाकर अपनी मूल व्यवसाय योजना को पूरा करने में सक्षम हो सकते हैं, जो कि वित्त का अंतिम दौर है, जिसे प्राप्त किया जा सकता है। IPO प्रक्रिया शुरू करने के लिए सीरीज C पूंजी की सफल तैनाती से कुछ पैसे का उपयोग करना भी संभव है।

हेज फंड, निवेश बैंक और निजी इक्विटी कंपनियां ऐसे निवेशक हैं, जो आपकी कंपनी में निवेश करते हैं। अतीत में निवेशक बड़े मुनाफे का एहसास करने के लिए अपनी होल्डिंग को समाप्त करने का विकल्प चुन सकते हैं। सीरीज़ सी फाइनेंसिंग में, निवेशकों के प्रभाव या समर्थन के बिना आपकी फर्म का पूर्ण प्रबंधन होने की अधिक संभावना है। सीरीज़ सी फ़ंडरेज़िंग में उत्पन्न धन के लिए नए उत्पाद और सेवाएं, अधिग्रहण और विस्तार कुछ उपयोग हैं। अक्सर, निगम संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर अपने संचालन का विस्तार करने के लिए सीरीज सी पूंजी की तलाश करते हैं।

कई व्यवसाय, यह मानते हुए कि संस्थापक अभी भी कंपनी में एक महत्वपूर्ण मात्रा में स्टॉक रखते हैं, अतिरिक्त श्रृंखला D और श्रृंखला ई वित्तपोषण के रूप में उस इक्विटी की पेशकश करके अतिरिक्त पूंजी जुटाने में सक्षम हो सकते हैं। दूसरी ओर, श्रृंखला सी धन उगाहने अक्सर अंतिम बार होता है जब एक फर्म को इस तरह से धन प्राप्त होता है। एक कंपनी का मूल्य सर्वकालिक उच्च स्तर पर है; इसलिए, यह आम तौर पर आगे वित्त की तलाश के बजाय IPO के साथ आगे बढ़ने का विकल्प चुनता है। संस्थापकों और निवेशकों दोनों ने एक स्वस्थ और आकर्षक निगम का लाभ उठाया है।

 

 

निष्कर्ष:

वित्तपोषण बढ़ाने के इन दौरों के बीच के अंतर को समझने से आपको स्टार्टअप समाचारों को समझने और उद्यमशीलता के अवसरों का आकलन करने में मदद मिल सकती है। निवेशक विभिन्न धन उगाहने वाले दौरों में कंपनी में स्वामित्व हिस्सेदारी के बदले नकद प्रदान करते हैं। नतीजतन, निवेशकों की जरूरतें हर दौर में थोड़ी बदल जाती हैं। इसके अलावा, फंडिंग की एक श्रृंखला में निवेश करने से निवेशकों को उद्यमियों को उनकी महत्वाकांक्षाओं को पूरा करने में मदद मिलती है, जिससे सड़क पर एक संयुक्त IPO हो सकता है।

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रश्न: सीरीज ए कैपिटल और सीड मनी के बीच, आप अंतर कैसे बता सकते हैं?

उत्तर:

श्रृंखला A वित्त के विपरीत, जो अधिक महत्वपूर्ण राशि प्रदान करता है, बीज धन कहीं अधिक मामूली है। इसके अलावा, बीज निवेश में क्रेडिट की एक पंक्ति शामिल हो सकती है, जबकि सीरीज ए पूंजी इक्विटी आधारित है।

प्रश्न: एक नई कंपनी के लिए स्टार्टअप सीरीज फंडिंग जुटाने का क्या मतलब है?

उत्तर:

फंडिंग हासिल करके बाजार से जागरूकता और ध्यान बढ़ाया जा सकता है। यह संभावित भागीदारों, उपभोक्ताओं और यहां तक कि संभावित निवेशकों की नजर में आपकी फर्म के लिए मूल्य जोड़ता है।

प्रश्न: किसी कंपनी के लिए पैसा जुटाने या फंडिंग राउंड शुरू करने में कितना समय लगता है?

उत्तर:

एक नियम के रूप में, इस प्रक्रिया में तीन से छह महीने लगते हैं।

प्रश्न: एबीसीडी फंडिंग की सीरीज में से सीरीज डी फंडरेजिंग राउंड में कितना पैसा खर्च होता है?

उत्तर:

वेंचर कैपिटल फर्म आमतौर पर सीरीज डी राउंड में योगदान करते हैं। हालाँकि, चूंकि केवल कुछ ही फर्में इस स्तर तक पहुँच पाती हैं, इसलिए एकत्र की गई धनराशि और उनके मूल्यों में बेतहाशा अंतर होता है।

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