written by | November 4, 2022

प्रतिधारित आय या रिटेंड अर्निंग क्या है? इसकी गणना कैसे की जाती है?

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प्रतिधारित आय क्या है?

बरकरार रखी गई कमाई कंपनी की नेट आय का हिस्सा है जो लाभांश या अन्य वितरण के बाद शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है और निगम शेष को बरकरार रखता है।

यदि किसी कंपनी के पास अतिरिक्त प्रतिधारित आय है, तो वह इसे उन संगठनों को दान करके अच्छे उपयोग में ला सकती है जो इसे विस्तार करने में मदद करेंगे। बरकरार रखी गई कमाई को कभी-कभी "अनआबंटित लाभ आय अधिशेष" या "कुल लाभ" के रूप में जाना जाता है।

एक कंपनी लाभदायक है या नहीं, यह स्थापित करने के लिए रिटायर्ड कमाई का भी इस्तेमाल किया जा सकता है। अंतिम प्रतिधारित आय एक कंपनी के वास्तविक मूल्य का एक उपाय है क्योंकि वे वही हैं जो सभी प्रतिबद्धताओं के पूरा होने के बाद बनी रहती हैं।

अगर फर्म ने अपनी सकारात्मक कमाई रखी है, तो उसके पास अतिरिक्त धन है जिसका उपयोग वह खुद में पुनर्निवेश करने के लिए कर सकता है। नकारात्मक लाभ का अर्थ है कि फर्म को नुकसान हुआ है और क्रेडिट में उससे अधिक धन बकाया है जितना उसने उत्पन्न किया है।

क्या आप जानते हैं?

एक विकास-केंद्रित कंपनी के बड़े लाभांश का भुगतान करने की संभावना कम है क्योंकि वह विस्तार के लिए अपनी बरकरार आय का उपयोग करेगी।

प्रतिधारित आय की गणना कैसे करें?

प्रतिधारित आय सूत्र निम्नलिखित है:

प्रतिधारित आय (RE) = प्रारंभिक RE + नेट आय (या हानि) - लाभांश

उदाहरण के लिए, एक निगम ₹7,000 की प्रतिधारित आय के साथ एक वित्तीय महीने की शुरुआत कर सकता है। ये सभी पूर्ववर्ती वित्तीय विवरण से प्रतिधारित आय हैं जिन्हें आगे बढ़ाया गया है। फर्म तब नेट राजस्व में ₹ 5,000 कमाती है और लाभांश के रूप में ₹ 2,000 का भुगतान करती है।

बरकरार रखी गई कमाई की गणना 7,000 + 5,000 - 2,000 = 10,000 के रूप में की जाती है।

यह दर्शाता है कि निगम के पास इस वित्तीय तिमाही के लिए ₹10,000 प्रतिधारित आय है।

एक व्यवसाय की प्रतिधारित आय समय के साथ बढ़ती है और प्रत्येक बाद के लेखा चक्र या वर्ष में स्थानांतरित होती है। यदि कोई निगम लाभदायक है, तो प्रत्येक लेखा अवधि के साथ उसकी प्रतिधारित आय में वृद्धि होने की संभावना है, यह इस बात पर आधारित है कि व्यवसाय अपनी प्रतिधारित कमाई को कैसे खर्च करता है।

प्रतिधारित आय गणना के परिणामों की व्याख्या कैसे करें?

एक फर्म की प्रतिधारित आय सभी लाभांशों और अन्य प्रतिबद्धताओं के संतुष्ट होने के बाद उसके लाभ का प्रतिनिधित्व करती है। यदि किसी निगम की प्रतिधारित आय सकारात्मक है, तो यह सुझाव देता है कि व्यवसाय लाभदायक है। यदि किसी कंपनी की नकारात्मक प्रतिधारित आय है, तो उसने अर्जित की तुलना में अधिक ऋण अर्जित किया है।

प्रतिधारित आय का विश्लेषण करते समय, कंपनी की संपूर्ण स्थिति को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यदि कोई फर्म अपने प्रारंभिक चरण में है, तो नकारात्मक प्रतिधारित आय का अनुमान लगाया जा सकता है। यह प्रासंगिक है यदि फर्म निवेशकों पर महत्वपूर्ण रूप से निर्भर करती है या आरंभ करने के लिए धन उधार लेती है।

फिर भी, यदि कोई फर्म कई वर्षों से परिचालन में है, तो नकारात्मक प्रतिधारित आय यह संकेत दे सकती है कि फर्म पर्याप्त आकर्षक नहीं है और उसे वित्तीय सहायता की आवश्‍यकता है।

कंपनी की प्रतिधारित कमाई का विश्लेषण करते समय निम्नलिखित विचार हैं -

कंपनी की आयु

वरिष्ठ उद्यमों के पास प्रतिधारित लाभ संचय करने में अधिक समय लगा होगा और इसलिए उनकी प्रतिधारित आय राशि भी अधिक होनी चाहिए।

लाभांश नीति

यदि कोई कंपनी नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करने के लिए सहमत हो गई है, तो उसकी प्रतिधारित आय कम हो सकती है। कई सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगम निजी स्वामित्व वाली कंपनियों की तुलना में अधिक लाभांश का भुगतान करते हैं।

लाभप्रदता

किसी कंपनी की प्रतिधारित आय जितनी बड़ी होती है, वह उतनी ही अधिक लाभदायक होती है।

मौसम

निगमों को उन उद्योगों में सफल मौसमों में प्रतिधारित आय को संरक्षित करना पड़ सकता है जहां गतिविधि बहुत मौसमी होती है, जैसे कि खुदरा बिक्री। नतीजतन, एक निगम के पास कम या नकारात्मक प्रतिधारित आय के साथ वित्तीय विवरणों के साथ महत्वपूर्ण प्रतिधारित आय के साथ लेखांकन अवधि हो सकती है।

प्रबंधन और प्रतिधारित आय

  • राजस्व को रोकना या शेयरधारकों को वितरित करना अक्सर शीर्ष प्रबंधन पर छोड़ दिया जाता है। फिर भी, क्योंकि शेयरधारक निगम के सच्चे मालिक हैं, वे बहुमत से इसे विवाद कर सकते हैं।
  • प्रबंधन और शेयरधारक अपनी आय बनाए रखने के लिए फर्म की इच्छा कर सकते हैं। बाजार और कंपनी के संचालन की अधिक समझ के साथ, प्रबंधन ने एक उच्च-विकास परियोजना की पहचान की हो सकती है, जिसके बारे में उनका मानना ​​​​है कि भविष्य में महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करने की क्षमता है।
  • लंबी अवधि में, ऐसी गतिविधियों से फर्म के मालिकों को लाभांश वितरण की तुलना में अधिक लाभ हो सकता है। लाभांश भुगतान के बजाय, प्रबंधन और शेयरधारक उच्च-ब्याज ऋण का भुगतान करने का चुनाव कर सकते हैं।
  • जब कोई फर्म नकद अधिशेष बनाता है, तो उसके दीर्घकालिक शेयरधारकों का एक अंश व्यवसाय में निवेश करने के लिए प्रतिफल के रूप में लाभांश में कुछ मासिक आय का अनुमान लगा सकता है। अल्पकालिक रिटर्न चाहने वाले व्यापारी भी लाभांश भुगतान का चयन कर सकते हैं जो तत्काल लाभ प्रदान करते हैं।
  • ज्यादातर समय, कंपनी का प्रबंधन एक समग्र दृष्टिकोण अपनाता है। इसमें राजस्व का एक बड़ा हिस्सा रखते हुए कम संख्या में लाभांश देना शामिल है, जो एक जीत की स्थिति है।

प्रतिधारित आय बनाम लाभांश

  • लाभांश का भुगतान नकद या इक्विटी में किया जा सकता है और दोनों प्रकार के वितरण से रखी जा सकने वाली धनराशि कम हो जाती है। नकद में लाभांश भुगतान का परिणाम नकद बहिर्वाह में होता है जिसे लेखा रिकॉर्ड में नेट कटौती के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। जैसा कि निगम नकद लाभांश भुगतान के रूप में अपने तरल धन का नियंत्रण खो देता है, बैलेंस शीट पर पूंजी मूल्य कम हो जाता है, जिससे कमाई को प्रभावित किया जाता है।
  • दूसरी तरफ, स्टॉक लाभांश का परिणाम नकद बहिर्वाह में नहीं होता है; बल्कि, शेयरों का भुगतान प्रतिधारित कमाई के एक हिस्से को आम शेयरों में स्थानांतरित कर देता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निगम निवेशकों द्वारा रखे गए प्रत्येक शेयर के लिए लाभांश के रूप में एक शेयर वितरित करता है, तो शेयरों का मूल्य आधे से गिर जाएगा क्योंकि शेयरों की संख्या व्यावहारिक रूप से दोगुनी हो जाएगी।
  • चूंकि स्टॉक लाभांश घोषित करने से फर्म के लिए कोई वास्तविक मूल्य उत्पन्न नहीं होता है, प्रति शेयर बाजार मूल्य स्टॉक लाभांश के अंश के अनुसार बदल जाता है।
  • हालांकि शेयरों की संख्या में यह वृद्धि कंपनी की बैलेंस शीट को प्रभावित नहीं करती है क्योंकि बाजार दर तुरंत अपडेट हो जाती है, यह प्रति शेयर मूल्य को कम करती है, जो कि पूंजी लेखांकन में दिखाया गया है और बरकरार कमाई को प्रभावित करता है।
  • एक विकास-उन्मुख निगम लाभांश का भुगतान नहीं कर सकता है या केवल बहुत कम रकम का भुगतान कर सकता है क्योंकि यह अधिक विकास को आगे बढ़ाने के लिए R&D, ब्रांडिंग, परिचालन व्यय, पूंजीगत व्यय और अधिग्रहण के लिए बनाए रखा आय का उपयोग करेगा। समय के साथ, ऐसे व्यवसायों में उच्च स्तर की प्रतिधारित आय होती है।
  • एक परिपक्व फर्म के पास अपनी अतिरिक्त पूंजी का उपयोग करने के लिए कई विकल्प या उच्च-लाभ वाले उद्यम नहीं होते हैं और वह लाभांश का भुगतान करना पसंद कर सकती है। ऐसे व्यवसायों में अक्सर कम प्रतिधारित आय होती है।

प्रतिधारित आय की सीमाएं

किसी विशिष्ट तिमाही या एक वर्ष के लिए प्रतिधारित आय की पूर्ण मात्रा हमेशा एक विश्लेषक को प्रासंगिक अंतर्दृष्टि नहीं दे सकती है। विश्लेषण समय के साथ (उदाहरण के लिए, पांच साल) यह दिखाता है कि निगम कितना राजस्व बरकरार रखता है।

एक शेयरधारक के रूप में, कोई भी प्रतिधारित आय पर प्रतिफल के बारे में अधिक जानना चाहेगा और यदि वे किसी अन्य निवेश से आगे निकल जाते हैं। इसके अलावा, निवेशक बरकरार रखी गई कमाई में बड़े वार्षिक लाभ के लिए उच्च लाभांश पसंद कर सकते हैं।

निष्कर्ष

प्रबंधन और शेयरधारकों के पास राजस्व की होल्डिंग और उपयोग पर विरोधी राय हो सकती है। लाभांश निवेश पर वार्षिक रिटर्न का एक प्रकार है जो शेयरधारकों को चाहिए। वैकल्पिक रूप से, शेयरधारकों का एक वर्ग हो सकता है जो भविष्य में शेयरों के स्टॉक मूल्य को बढ़ाने के लिए कंपनी के संचालन को पुनर्निवेश और विकसित करना चाहता है।

नतीजतन, प्रबंधन एक व्यापक दृष्टिकोण अपनाने की संभावना रखता है, लाभांश के रूप में मुनाफे के एक हिस्से का भुगतान करता है और शेष को बरकरार रखी गई कमाई के रूप में संरक्षित करता है।

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रश्न: बैलेंस शीट पर प्रतिधारित कमाई कहां मिल सकती है?

उत्तर:

शेयरधारकों की इक्विटी कॉलम के तहत कंपनी की बैलेंस शीट पर बरकरार कमाई देखी जा सकती है। इस मान को अद्यतन और त्रैमासिक रिपोर्ट किया जा सकता है, लेकिन इसकी गणना और वार्षिक आधार पर प्रकाशित किया जाना चाहिए।

प्रश्न: क्या कमाई का भंडार बरकरार है?

उत्तर:

आरक्षित और प्रतिधारित आय कभी-कभी एक जैसी प्रतीत होती है, लेकिन वे आम तौर पर दो अलग-अलग खाते हैं। जबकि बरकरार रखी गई कमाई एक फर्म द्वारा उत्पादित संचयी लाभ है जिसे अभी तक खर्च या लाभांश के रूप में भुगतान किया जाना है, भंडार एक या अधिक विशिष्ट खातों में स्थानांतरित राजस्व का प्रतिनिधित्व करते हैं और विशिष्ट भविष्य के कारणों जैसे अप्रत्याशित लागत के लिए आवंटित किए जाते हैं। दूसरे शब्दों में, भंडार को प्रतिधारित आय का एक सबसेट माना जा सकता है।

प्रश्न: क्या प्रतिधारित आय एक परिसंपत्ति या एक प्रकार की इक्विटी है?

उत्तर:

बनाए रखा आय को संपत्ति के रूप में वर्गीकृत नहीं किया जाता है, भले ही उनका उपयोग अक्सर मशीनरी या वस्तुओं जैसी संपत्ति हासिल करने के लिए किया जाता है। रिटायर्ड कमाई एक प्रकार की इक्विटी है जो कंपनी के वित्तीय खातों में शेयरधारकों के इक्विटी कॉलम में दिखाई देती है।

प्रश्न: किसी कंपनी के लिए उच्च प्रतिधारित आय का क्या अर्थ है?

उत्तर:

एक चरम पर, बड़ी प्रतिधारित कमाई वित्तीय स्वास्थ्य का सुझाव दे सकती है क्योंकि वे पिछले वर्षों में समृद्धि का एक सिद्ध इतिहास दिखाते हैं। दूसरी ओर, यह संकेत दे सकता है कि एक निगम को अपने शेयरधारकों को लाभांश भुगतान बढ़ाने पर विचार करना चाहिए। हालांकि, यह इस बात पर निर्भर करता है कि फर्म ने व्यवहार्य विस्तार संभावनाओं का पीछा किया है या नहीं।

प्रश्न: क्या किसी कंपनी की नकारात्मक प्रतिधारित आय हो सकती है?

उत्तर:

यदि किसी निश्चित समय के दौरान किसी फर्म का नुकसान उसके प्रतिधारित आय कोष में राशि से अधिक हो जाता है, तो शेष राशि शून्य से नीचे जा सकती है, जो अधिक परिपक्व उद्यमों में वित्तीय खतरे का संकेत देती है। स्टार्टअप या युवा व्यवसाय के विकास के शुरुआती चरणों में नकारात्मक प्रतिधारित आय अपेक्षाकृत असामान्य है।

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