प्रतिधारित आय या रिटेंड अर्निंग क्या है? इसकी गणना कैसे की जाती है?

प्रतिधारित आय क्या है?

बरकरार रखी गई कमाई कंपनी की नेट आय का हिस्सा है जो लाभांश या अन्य वितरण के बाद शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है और निगम शेष को बरकरार रखता है।

यदि किसी कंपनी के पास अतिरिक्त प्रतिधारित आय है, तो वह इसे उन संगठनों को दान करके अच्छे उपयोग में ला सकती है जो इसे विस्तार करने में मदद करेंगे। बरकरार रखी गई कमाई को कभी-कभी "अनआबंटित लाभ आय अधिशेष" या "कुल लाभ" के रूप में जाना जाता है।

एक कंपनी लाभदायक है या नहीं, यह स्थापित करने के लिए रिटायर्ड कमाई का भी इस्तेमाल किया जा सकता है। अंतिम प्रतिधारित आय एक कंपनी के वास्तविक मूल्य का एक उपाय है क्योंकि वे वही हैं जो सभी प्रतिबद्धताओं के पूरा होने के बाद बनी रहती हैं।

अगर फर्म ने अपनी सकारात्मक कमाई रखी है, तो उसके पास अतिरिक्त धन है जिसका उपयोग वह खुद में पुनर्निवेश करने के लिए कर सकता है। नकारात्मक लाभ का अर्थ है कि फर्म को नुकसान हुआ है और क्रेडिट में उससे अधिक धन बकाया है जितना उसने उत्पन्न किया है।

क्या आप जानते हैं?

एक विकास-केंद्रित कंपनी के बड़े लाभांश का भुगतान करने की संभावना कम है क्योंकि वह विस्तार के लिए अपनी बरकरार आय का उपयोग करेगी।

प्रतिधारित आय की गणना कैसे करें?

प्रतिधारित आय सूत्र निम्नलिखित है:

प्रतिधारित आय (RE) = प्रारंभिक RE + नेट आय (या हानि) - लाभांश

उदाहरण के लिए, एक निगम ₹7,000 की प्रतिधारित आय के साथ एक वित्तीय महीने की शुरुआत कर सकता है। ये सभी पूर्ववर्ती वित्तीय विवरण से प्रतिधारित आय हैं जिन्हें आगे बढ़ाया गया है। फर्म तब नेट राजस्व में ₹ 5,000 कमाती है और लाभांश के रूप में ₹ 2,000 का भुगतान करती है।

बरकरार रखी गई कमाई की गणना 7,000 + 5,000 - 2,000 = 10,000 के रूप में की जाती है।

यह दर्शाता है कि निगम के पास इस वित्तीय तिमाही के लिए ₹10,000 प्रतिधारित आय है।

एक व्यवसाय की प्रतिधारित आय समय के साथ बढ़ती है और प्रत्येक बाद के लेखा चक्र या वर्ष में स्थानांतरित होती है। यदि कोई निगम लाभदायक है, तो प्रत्येक लेखा अवधि के साथ उसकी प्रतिधारित आय में वृद्धि होने की संभावना है, यह इस बात पर आधारित है कि व्यवसाय अपनी प्रतिधारित कमाई को कैसे खर्च करता है।

प्रतिधारित आय गणना के परिणामों की व्याख्या कैसे करें?

एक फर्म की प्रतिधारित आय सभी लाभांशों और अन्य प्रतिबद्धताओं के संतुष्ट होने के बाद उसके लाभ का प्रतिनिधित्व करती है। यदि किसी निगम की प्रतिधारित आय सकारात्मक है, तो यह सुझाव देता है कि व्यवसाय लाभदायक है। यदि किसी कंपनी की नकारात्मक प्रतिधारित आय है, तो उसने अर्जित की तुलना में अधिक ऋण अर्जित किया है।

प्रतिधारित आय का विश्लेषण करते समय, कंपनी की संपूर्ण स्थिति को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यदि कोई फर्म अपने प्रारंभिक चरण में है, तो नकारात्मक प्रतिधारित आय का अनुमान लगाया जा सकता है। यह प्रासंगिक है यदि फर्म निवेशकों पर महत्वपूर्ण रूप से निर्भर करती है या आरंभ करने के लिए धन उधार लेती है।

फिर भी, यदि कोई फर्म कई वर्षों से परिचालन में है, तो नकारात्मक प्रतिधारित आय यह संकेत दे सकती है कि फर्म पर्याप्त आकर्षक नहीं है और उसे वित्तीय सहायता की आवश्‍यकता है।

कंपनी की प्रतिधारित कमाई का विश्लेषण करते समय निम्नलिखित विचार हैं -

कंपनी की आयु

वरिष्ठ उद्यमों के पास प्रतिधारित लाभ संचय करने में अधिक समय लगा होगा और इसलिए उनकी प्रतिधारित आय राशि भी अधिक होनी चाहिए।

लाभांश नीति

यदि कोई कंपनी नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करने के लिए सहमत हो गई है, तो उसकी प्रतिधारित आय कम हो सकती है। कई सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगम निजी स्वामित्व वाली कंपनियों की तुलना में अधिक लाभांश का भुगतान करते हैं।

लाभप्रदता

किसी कंपनी की प्रतिधारित आय जितनी बड़ी होती है, वह उतनी ही अधिक लाभदायक होती है।

मौसम

निगमों को उन उद्योगों में सफल मौसमों में प्रतिधारित आय को संरक्षित करना पड़ सकता है जहां गतिविधि बहुत मौसमी होती है, जैसे कि खुदरा बिक्री। नतीजतन, एक निगम के पास कम या नकारात्मक प्रतिधारित आय के साथ वित्तीय विवरणों के साथ महत्वपूर्ण प्रतिधारित आय के साथ लेखांकन अवधि हो सकती है।

प्रबंधन और प्रतिधारित आय

• राजस्व को रोकना या शेयरधारकों को वितरित करना अक्सर शीर्ष प्रबंधन पर छोड़ दिया जाता है। फिर भी, क्योंकि शेयरधारक निगम के सच्चे मालिक हैं, वे बहुमत से इसे विवाद कर सकते हैं।
• प्रबंधन और शेयरधारक अपनी आय बनाए रखने के लिए फर्म की इच्छा कर सकते हैं। बाजार और कंपनी के संचालन की अधिक समझ के साथ, प्रबंधन ने एक उच्च-विकास परियोजना की पहचान की हो सकती है, जिसके बारे में उनका मानना ​​​​है कि भविष्य में महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करने की क्षमता है।
• लंबी अवधि में, ऐसी गतिविधियों से फर्म के मालिकों को लाभांश वितरण की तुलना में अधिक लाभ हो सकता है। लाभांश भुगतान के बजाय, प्रबंधन और शेयरधारक उच्च-ब्याज ऋण का भुगतान करने का चुनाव कर सकते हैं।
• जब कोई फर्म नकद अधिशेष बनाता है, तो उसके दीर्घकालिक शेयरधारकों का एक अंश व्यवसाय में निवेश करने के लिए प्रतिफल के रूप में लाभांश में कुछ मासिक आय का अनुमान लगा सकता है। अल्पकालिक रिटर्न चाहने वाले व्यापारी भी लाभांश भुगतान का चयन कर सकते हैं जो तत्काल लाभ प्रदान करते हैं।
• ज्यादातर समय, कंपनी का प्रबंधन एक समग्र दृष्टिकोण अपनाता है। इसमें राजस्व का एक बड़ा हिस्सा रखते हुए कम संख्या में लाभांश देना शामिल है, जो एक जीत की स्थिति है।

प्रतिधारित आय बनाम लाभांश

• लाभांश का भुगतान नकद या इक्विटी में किया जा सकता है और दोनों प्रकार के वितरण से रखी जा सकने वाली धनराशि कम हो जाती है। नकद में लाभांश भुगतान का परिणाम नकद बहिर्वाह में होता है जिसे लेखा रिकॉर्ड में नेट कटौती के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। जैसा कि निगम नकद लाभांश भुगतान के रूप में अपने तरल धन का नियंत्रण खो देता है, बैलेंस शीट पर पूंजी मूल्य कम हो जाता है, जिससे कमाई को प्रभावित किया जाता है।
• दूसरी तरफ, स्टॉक लाभांश का परिणाम नकद बहिर्वाह में नहीं होता है; बल्कि, शेयरों का भुगतान प्रतिधारित कमाई के एक हिस्से को आम शेयरों में स्थानांतरित कर देता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निगम निवेशकों द्वारा रखे गए प्रत्येक शेयर के लिए लाभांश के रूप में एक शेयर वितरित करता है, तो शेयरों का मूल्य आधे से गिर जाएगा क्योंकि शेयरों की संख्या व्यावहारिक रूप से दोगुनी हो जाएगी।
• चूंकि स्टॉक लाभांश घोषित करने से फर्म के लिए कोई वास्तविक मूल्य उत्पन्न नहीं होता है, प्रति शेयर बाजार मूल्य स्टॉक लाभांश के अंश के अनुसार बदल जाता है।
• हालांकि शेयरों की संख्या में यह वृद्धि कंपनी की बैलेंस शीट को प्रभावित नहीं करती है क्योंकि बाजार दर तुरंत अपडेट हो जाती है, यह प्रति शेयर मूल्य को कम करती है, जो कि पूंजी लेखांकन में दिखाया गया है और बरकरार कमाई को प्रभावित करता है।
• एक विकास-उन्मुख निगम लाभांश का भुगतान नहीं कर सकता है या केवल बहुत कम रकम का भुगतान कर सकता है क्योंकि यह अधिक विकास को आगे बढ़ाने के लिए R&D, ब्रांडिंग, परिचालन व्यय, पूंजीगत व्यय और अधिग्रहण के लिए बनाए रखा आय का उपयोग करेगा। समय के साथ, ऐसे व्यवसायों में उच्च स्तर की प्रतिधारित आय होती है।
• एक परिपक्व फर्म के पास अपनी अतिरिक्त पूंजी का उपयोग करने के लिए कई विकल्प या उच्च-लाभ वाले उद्यम नहीं होते हैं और वह लाभांश का भुगतान करना पसंद कर सकती है। ऐसे व्यवसायों में अक्सर कम प्रतिधारित आय होती है।

प्रतिधारित आय की सीमाएं

किसी विशिष्ट तिमाही या एक वर्ष के लिए प्रतिधारित आय की पूर्ण मात्रा हमेशा एक विश्लेषक को प्रासंगिक अंतर्दृष्टि नहीं दे सकती है। विश्लेषण समय के साथ (उदाहरण के लिए, पांच साल) यह दिखाता है कि निगम कितना राजस्व बरकरार रखता है।

एक शेयरधारक के रूप में, कोई भी प्रतिधारित आय पर प्रतिफल के बारे में अधिक जानना चाहेगा और यदि वे किसी अन्य निवेश से आगे निकल जाते हैं। इसके अलावा, निवेशक बरकरार रखी गई कमाई में बड़े वार्षिक लाभ के लिए उच्च लाभांश पसंद कर सकते हैं।