एक टर्म शीट एक निवेशक और एक निगम के बीच एक पूर्व-समझौता समझौते के रूप में कार्य करती है, जो उनके संयुक्त उद्यम की बारीकियों को बताती है। टर्म शीट बनाने में समय लग सकता है, लेकिन यह सुनिश्चित करने के कुछ तरीके हैं कि प्रासंगिक जानकारी शामिल है।
क्या आप जानते हैं?
एक टर्म शीट को समझौता ज्ञापन (एमओयू) के रूप में भी जाना जाता है। टर्म शीट में एक बाध्यकारी अनुबंध द्वारा कवर की गई प्रत्येक छोटी घटना के बारे में विस्तार से जाने बिना किसी सौदे के महत्वपूर्ण घटकों को संबोधित करना चाहिए। टर्म शीट प्रभावी रूप से यह सुनिश्चित करने के लिए रूपरेखा स्थापित करती है कि एक वाणिज्यिक लेनदेन की सभी महत्वपूर्ण विशेषताओं पर शामिल सभी पक्षों द्वारा सहमति व्यक्त की जाती है। यद्यपि शब्द "टर्म शीट" और "लेटर ऑफ इंटेंट" को कभी-कभी आपस में बदल दिया जाता है, दोनों के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है: आशय पत्र एक औपचारिक दस्तावेज है, जबकि एक टर्म शीट केवल जरूरतों की एक सूची है जिसे निर्दिष्ट किया जा सकता है सर्वाधिक महत्वपूर्ण बिंदु।
टर्म शीट का अर्थ
टर्म शीट एक गैर-बाध्यकारी समझौता है, जो प्रस्तावित निवेश के बुनियादी नियमों और शर्तों का वर्णन करता है। टर्म शीट एक प्रारूप है जो अधिक जटिल, कानूनी रूप से बाध्यकारी दस्तावेजों के आधार के रूप में कार्य करता है। यदि पार्टियां टर्म शीट में निर्धारित मापदंडों पर सहमत नहीं हो सकती हैं, तो एक औपचारिक समझौता या अनुबंध जो टर्म शीट विनिर्देशों को पूरा करता है, स्थापित किया जाता है।
टर्म शीट में कानूनी अनुबंध के प्रत्येक छोटे विवरण के बारे में विस्तृत विवरण के बिना लेन-देन के आवश्यक पहलुओं को शामिल किया जाना चाहिए। टर्म शीट प्रभावी रूप से यह सुनिश्चित करने के लिए एक ढांचा तैयार करती है कि एक वाणिज्यिक लेन-देन के सभी प्रमुख तत्व शामिल सभी पक्षों द्वारा सहमत हैं। टर्म शीट गलतफहमी या अवांछित संघर्ष की संभावना को कम करती है । इसके अतिरिक्त, टर्म शीट यह सुनिश्चित करती है कि औपचारिक समझौता या अनुबंध बनाने के लिए महंगा कानूनी व्यय बहुत जल्द खर्च नहीं किया जाता है।
संपत्ति पर डेटा, मूल खरीद मूल्य, कोई भी चर जो मूल्य को प्रभावित कर सकता है, एक प्रतिक्रिया समय सीमा, और अन्य महत्वपूर्ण तत्व सभी टर्म पेपर में शामिल हैं।
टर्म शीट का उद्देश्य
एक टर्म शीट का उद्देश्य एक समझदार और विस्तृत दस्तावेज प्रस्तुत करना है, जिसका उपयोग निवेशक और कंपनी के संस्थापक किसी बाध्यकारी साधन के बारीक विवरण या स्थायित्व के बिना अपने समझौते के प्रमुख मापदंडों पर बातचीत और सहमत होने के लिए कर सकते हैं। आवश्यक नियमों और खर्चों के संबंध में भविष्य के टकराव को कम करने के लिए, एक टर्म शीट में दोनों पक्षों के अनुबंध के नियमों और शर्तों को सूचीबद्ध किया जाना चाहिए।
एक टर्म शीट एक स्टार्टअप संस्थापक और एक निवेशक के बीच एक अनुबंध है, और यह एक भागीदार की सगाई के लिए तुलनीय है, हालांकि यह आमतौर पर गैर-बाध्यकारी है। केवल जब टर्म शीट में कहा गया है कि यह "कानूनी रूप से बाध्यकारी" है, तो इसे "कानूनी रूप से बाध्यकारी" माना जाता है। यह तब होता है जब मालिकों को एक निर्दिष्ट अवधि के लिए अतिरिक्त बातचीत करने से रोक दिया जाता है।
टर्म शीट में शामिल मूल तत्व
एक टर्म शीट में निवेश के सभी नियम और शर्तें शामिल होती हैं, जिनमें शामिल हैं:
- उद्यम पूंजीपति स्टार्टअप के निर्माता को प्रदान करने के लिए कितने पैसे की उम्मीद करते हैं?
- निवेश के वित्तीय पहलुओं का पूरा विवरण।
- कुलपतियों के अधिकार और विनियम।
टर्म शीट के वित्तीय पक्ष के अलावा, बातचीत करने के लिए अन्य विवरण भी हैं, जैसे:
- जिस दिन उद्यमी और निवेशक के बीच समझौता समाप्त होने की उम्मीद है।
- कुछ नाम रखने के लिए, कंपनी का प्रारंभिक मूल्यांकन और कुछ आवश्यकताएँ।
- ये दोनों पक्षों को शामिल करने वाले किसी भी खाते में प्रारंभिक चरण हैं।
निवेशक कंपनी के संस्थापक को विश्लेषण और विचार करने के लिए एक टर्म शीट देता है।
एक बार जब वे सभी नियमों और शर्तों को पढ़ और समझ लेते हैं और शीट में निहित सभी बिंदुओं पर एक समझौता प्राप्त कर लेते हैं, तो दोनों पक्ष दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करेंगे। इस अध्ययन के अनुसार, टर्म शीट दोनों पक्षों की जरूरतों को उचित रूप से पूरा करती है।
इस फॉर्म को तैयार करना दोनों पक्षों के समझौते को अंतिम रूप देने की दिशा में पहला कदम है, और इसमें समझौते के सभी आवश्यक बिंदु शामिल हैं। हालाँकि, यह एक गैर-बाध्यकारी समझौता है जो किसी भी पक्ष पर कोई जिम्मेदारी नहीं डालता है, भले ही वह हस्ताक्षरित हो। अगर वे जारी नहीं रखना चाहते हैं, तो उनमें से कोई एक या दोनों ऑप्ट-आउट कर सकते हैं।
व्यापार में एक टर्म शीट क्या है?
व्यापार में, अनुबंध अत्यंत महत्वपूर्ण है। ऐसा इसलिए है, क्योंकि निवेशक जानना चाहते हैं कि वे कहां वित्तपोषण करेंगे और बदले में वे कितनी उम्मीद कर सकते हैं। इसके अलावा, अनुबंध एक नो-शॉप क्लॉज के रूप में कार्य करता है, जो लक्ष्य कंपनी की अन्य फाइनेंसरों के साथ काम करने की क्षमता को सीमित करता है। निवेशकों के लिए टर्म शीट के इस तत्व के अनुसार, लक्ष्य फर्म एक निर्धारित अवधि के लिए अगले दौर के वित्त पोषण में भाग नहीं ले सकती है।
एक अच्छी टर्म शीट में उपरोक्त वर्णित विशेषताएं शामिल होंगी, जबकि उन चीजों को छोड़कर जिन्हें टाला जाना चाहिए, जैसे:
- अत्यधिक अनावश्यक शुल्क
- अधिकारों को भुनाना
टर्म शीट की विशिष्ट सामग्री
एक अच्छी टर्म शीट में पूंजी और स्वामित्व शेयर विनिमय नियमों और शर्तों पर जानकारी के 15-25 पृष्ठ शामिल होंगे। मान लें कि आपने पहले कभी टर्म शीट के साथ काम नहीं किया है और इसमें शामिल हर चीज की विशालता के कारण, सामग्री पहली बार में डराने वाली लग सकती है।
चिंता की कोई बात नहीं। एक टर्म शीट एक विशाल दस्तावेज़ है, लेकिन शब्दावली की थोड़ी तैयारी और ज्ञान के साथ, आप कुछ ही समय में इसे बनाने में सक्षम होंगे! एक टर्म शीट एक शोध पत्र, पोर्टफोलियो, नौकरी आवेदन, या शोध प्रबंध जैसे पारंपरिक दस्तावेजों के लिए एक रूपरेखा टेम्पलेट के समान है।
कुछ बहिष्करणों के साथ, अधिकांश विशिष्ट टर्म शीट एक ही रूपरेखा बनाए रखते हैं।
महत्वपूर्ण जानकारी जैसे:
- किसी भी टर्म शीट में लक्ष्य फर्म शामिल होना चाहिए।
- फर्म का प्रारंभिक मूल्यांकन।
- विनिमय में व्यक्तियों की रुचि।
टर्म शीट का सैंपल
टर्म शीट के लाभ
एक टर्म शीट की आवश्यकता नहीं है; फिर भी, एक स्टार्टअप निवेश टर्म शीट तैयार करने से संभावित कंपनी उद्यम में दोनों पक्षों को लाभ हो सकता है। टर्म शीट के कुछ प्रमुख लाभ निम्नलिखित हैं :
- यह पार्टियों के सहमत होने के इरादे को दर्शाता है, जैसे कि खरीद, फंडिंग या वित्तीय व्यवस्था।
- यह निवेशकों, उद्यम पूंजीपतियों, स्टार्टअप और अन्य व्यवसायों जैसे पार्टियों के बीच प्रारंभिक संबंध बनाता है।
- अंतिम समझौते का मसौदा तैयार करने से पहले यह आगे की बातचीत के माध्यम से परिवर्तन के अधीन है।
- यह अंततः एक व्यापारिक सौदे पर बातचीत करने में लगने वाले समय में कटौती करता है।
- यह गलतफहमी की संभावना को कम करता है और अनावश्यक विवरण की आवश्यकता को समाप्त करता है।
टर्म शीट पर हस्ताक्षर करते समय क्या विवरण याद रखना चाहिए?
- निवेश संरचना
- व्यापार मूल्यांकन
- वेंचर कैपिटलिस्ट्स की ड्यू डिलिजेंस
- संभावित निवेशक से आवश्यक अनुमोदन से संबंधित प्रतिबंधात्मक प्रावधान
- कॉर्पोरेट प्रशासन का तत्व
- शेयरधारकों के अधिकारों को साथ खींचें और टैग करें
- बाहर निकलने का अधिकार
- इक्विटी शेयरधारक की मौजूदा शेयरधारिता का परिसमापन
- संस्थापक का अधिकार
टर्म शीट बनाने के 6 टिप्स
टर्म शीट लिखने के लिए कई मानकों और बारीकियों पर ध्यान देना आवश्यक है। जागरूक होने के लिए यहाँ कुछ प्रमुख तत्व दिए गए हैं:
1. शर्तों की एक सूची बनाएं:
बताएं कि टर्म शीट कौन प्रदान करता है, कितना पैसा निवेश किया जा रहा है (प्रति शेयर की कीमत के साथ), निवेशक कौन हैं और वे प्रत्येक शेयर को कितना पैसा दे रहे हैं। प्री-मनी वैल्यूएशन (वित्त पोषित होने से पहले कंपनी का मूल्य) और शामिल प्रतिभूतियों या इक्विटी के प्रकार (कक्षा ए, क्लास बी, पसंदीदा या सामान्य स्टॉक इत्यादि) शामिल करें। इसके अलावा, कंपनी को वस्तुओं के बारे में ईमानदार होना चाहिए किसी भी संभावित गलतफहमी से बचने के लिए, जो समझौते में निवेशकों के विश्वास को कमजोर कर सकता है, टर्म शीट द्वारा कवर किया गया है, चाहे वह किसी स्टार्टअप के लिए बिक्री या अधिग्रहण या स्टॉक वित्तपोषण हो।
2. संक्षेपण शर्तें:
टर्म शीट में, लक्षित कंपनी और संभावित निवेशकों का वर्णन करें। यह भी स्पष्ट किया जाना चाहिए कि पृष्ठ पर शामिल आइटम निवेश प्रतिबद्धता नहीं बनाते हैं। यह प्रतिबद्धता केवल तभी आवश्यक है, जब सभी पक्ष सहमत हों और मानदंडों को संबोधित करें। बातचीत में सबसे महत्वपूर्ण शर्तों की पहचान करें और सभी वार्तालापों को पूरा करने के लिए एक समय सीमा निर्धारित करें।
3. लाभांश का विस्तार से वर्णन करें:
एक टर्म शीट में यह बताना चाहिए कि क्या लाभांश गैर-संचयी (निदेशक मंडल द्वारा तय किया गया) या संचयी (शेयरधारकों द्वारा निर्धारित) (जिसमें लाभांश सीधे निवेशकों के पास जाते हैं) हैं। कंपनियां कमजोर पड़ने वाले उपायों को भी शामिल कर सकती हैं, जो स्टॉकहोल्डर्स के हितों की रक्षा करते हैं यदि उनका मूल्य उनके स्टॉक को सामान्य स्टॉक में बदलने के कारण गिरता है। (यह आमतौर पर या तो एक भारित औसत या समायोज्य दर से पूर्ण-शाफ़्ट होता है।)
4. टर्म शीट में परिसमापन वरीयता निर्धारित करें और शामिल करें :
टर्म शीट में परिसमापन वरीयता भी निर्धारित और शामिल करनी चाहिए। यह सामग्री यह बताएगी कि अगर कंपनी संकट में पड़ती है, तो निवेशकों को अपने पैसे का कम से कम एक हिस्सा कैसे वापस मिलेगा।
5. मतदान और समापन मुद्दों पर समझौता शामिल करें:
एक मतदान समझौता बनाने के साथ बंद करें, जो यह निर्दिष्ट करेगा कि कंपनी के भाग्य के बारे में महत्वपूर्ण वोट कैसे डाले और गिने जाएंगे। कंपनियां एक विकल्प पूल पर भी चर्चा करना चाह सकती हैं, जो वर्तमान और भविष्य के कर्मचारियों के लिए पैसा अलग रखता है।
6. पढ़ें, संशोधित करें और हस्ताक्षर के लिए तैयार करें:
गलतफहमी और तर्कों को कम करने के लिए, सुनिश्चित करें कि शीट की सभी शर्तें आवश्यक और सुगम हैं। हस्ताक्षर के लिए सहमत समय सीमा तक टर्म शीट तैयार करें।
निष्कर्ष:
संस्थापकों को अपने स्वयं के व्यवसायों से मजबूर होने की कई असफल घटनाएं हुई हैं और कई व्यवसायों ने महसूस किया है कि उन्होंने अपनी कंपनियों पर नियंत्रण खो दिया है। नतीजतन, सही निवेशक चुनना महत्वपूर्ण है। और सही निवेशक चुनने में सबसे महत्वपूर्ण कारक टर्म शीट का पहला कदम है।
निवेशक उन संस्थापकों में परेशानी या निवेश नहीं करना चाहते जो केवल पैसा लेना और चलाना चाहते हैं, जैसे संस्थापक सख्त या लालची निवेशकों को पसंद नहीं करते हैं। नतीजतन, टर्म शीट लिखी जानी चाहिए ताकि दोनों पक्षों को फायदा हो।
एक सफल टर्म शीट निवेशकों और संस्थापकों के हितों को जोड़ती है ताकि यह लंबे समय में शामिल सभी लोगों को लाभान्वित करे, जबकि एक खराब टर्म शीट निवेशकों और संस्थापकों दोनों के लिए एक गड्ढे खोदती है, साथ ही उन्हें एक-दूसरे के खिलाफ खड़ा करती है।
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