written by | January 5, 2023

कॉर्पोरेट पुनर्गठन - अर्थ, प्रकार और विशेषताएं

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प्रतिस्पर्धी माहौल में विस्तार या जीवित रहने के लिए, एक फर्म को पुनर्गठित करना चाहिए और अपनी प्रतिस्पर्धी बढ़त पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। एक बड़ी कंपनी पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को प्राप्त कर सकती है, और एक बड़ी कंपनी के पास बेहतर कॉर्पोरेट स्थिति है। इससे कम कीमत पर नकदी जुटाने में मदद मिलती है। क्योंकि पूंजी की लागत कम है, कमाई अधिक है। कॉर्पोरेट पुनर्गठन का उद्देश्य दक्षता और लाभप्रदता में वृद्धि करते हुए लागत को कम करना है। कॉर्पोरेट पुनर्गठन एक कंपनी की दक्षता और लाभप्रदता में सुधार के लिए उसके संचालन का पुनर्गठन कर रहा है। पुनर्गठन अब एक विकल्प नहीं है, और यह व्यवसायों द्वारा लिया गया एक जानबूझकर निर्णय है।

हर कंपनी का पुनर्गठन फायदे को मिलाते हुए नुकसान को खत्म करने की कोशिश करता है। यह एक सुविचारित पुनर्गठन दृष्टिकोण को लागू करके सहक्रियात्मक लाभों का एहसास करना चाहता है।

क्या आप जानते हैं? कॉर्पोरेट पुनर्गठन को एक अभिव्यक्ति के रूप में समझा जा सकता है जिसके द्वारा एक कंपनी अपनी व्यावसायिक गतिविधियों को एकजुट कर सकती है और अपने अल्पकालिक और दीर्घकालिक लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अपनी स्थिति को बहुत प्रभावी बना सकती है।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन क्या है?

किसी भी वित्तीय आपदा को हल करने और कंपनी के प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए कॉर्पोरेट पुनर्गठन को महत्वपूर्ण माना जाता है। व्यावसायिक इकाई का प्रबंधन वित्तीय और कानूनी विशेषज्ञ को वित्तीय कठिनाइयों का सामना करने पर बातचीत और लेनदेन में सलाह और समर्थन के लिए अधिकृत करता है।

आम तौर पर, एक निगम ऋण वित्तपोषण, संचालन को कम करने या संभावित निवेशकों को कुछ व्यवसाय बेचने पर विचार करेगा। इसी तरह, एक निगम के पुनर्गठन की आवश्यकता कंपनी के स्वामित्व ढांचे में बदलाव के कारण होती है। अधिग्रहण, विलय, गंभीर आर्थिक स्थिति, अवांछनीय व्यावसायिक विकास जैसे बायआउट, दिवालिएपन, डिवीजनों के बीच एकीकरण की कमी, अधिक काम करने वाले लोग और अन्य कारक कंपनी के स्वामित्व ढांचे में अंतर में योगदान करते हैं। कुछ अन्य उदाहरण जो आप मीडिया में देखेंगे, वह कंपनी हो सकती है जो कारखानों को विभाजित करके और बौद्धिक संपदा प्राप्त करके परिसंपत्तियों का पुनर्गठन और घूर्णन कर रहे मार्जिन को बढ़ावा देने की मांग कर रही है। यह उच्च अग्रिम लागत लेकिन कम चल रही रखरखाव लागत के साथ रॉयल्टी स्ट्रीम प्राप्त करते समय श्रम लागत को समाप्त करता है।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन प्रकार

वित्तीय पुनर्गठन

इस प्रकार के पुनर्गठन में, आप उचित आर्थिक स्थितियों की कमी के कारण कुल बिक्री में उल्लेखनीय गिरावट देखेंगे। व्यवसाय इकाई का इक्विटी पैटर्न, इक्विटी होल्डिंग्स, डेट-सर्विसिंग शेड्यूल और क्रॉस-होल्डिंग पैटर्न, आदि सभी को यहां बदला जा सकता है। व्यवसाय बाजार और निगम को लाभदायक बनाए रखने और बनाने के लिए ऐसा करते हैं।

संगठनात्मक पुनर्गठन

कंपनी के संगठनात्मक ढांचे में बदलाव, जैसे कि पदानुक्रम की अपनी डिग्री को कम करना, नौकरी की स्थिति को फिर से परिभाषित करना, कर्मियों को कम करना और रिपोर्टिंग कनेक्शन को संशोधित करना, संगठनात्मक पुनर्गठन के रूप में जाना जाता है। यह पुनर्गठन फॉर्म लागत को कम करने और मौजूदा ऋण का भुगतान करने में मदद करता है ताकि किसी तरह कॉर्पोरेट संचालन जारी रखा जा सके।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन विशेषताएं

  • कंपनी की बैलेंस शीट को बढ़ाने के लिए (अपने मुख्य व्यवसाय से अलाभकारी विभाजन का निपटान करके)
  • व्यक्ति में कमी (अलाभकारी भाग को बंद करके या बेचकर)
  • कॉर्पोरेट प्रबंधन परिवर्तन
  • ब्रांडों और बौद्धिक अधिकारों जैसी अप्रयुक्त परिसंपत्तियों से छुटकारा पाना ।
  • आउटसोर्सिंग तकनीकी सहायता और पेरोल प्रशासन की तरह एक और अधिक एफ्फिसिएंट तीसरे पक्ष के लिए कार्य करता है
  • कम लागत वाले स्थानों, जैसे कि विनिर्माण गतिविधियों के लिए संचालन को स्थानांतरित करना।
  • विपणन, बिक्री और वितरण संचालन।
  • पैसे बचाने के लिए, श्रम अनुबंधों पर फिर से बातचीत करें।
  • ब्याज भुगतान को कम करने के लिए ऋण पुनर्निर्धारण या पुनर्वित्त।
  •  अपने ग्राहकों की आंखों में फर्म को पुनर्स्थापित करने के लिए बड़े पैमाने पर जनसंपर्क प्रयास का संचालन करना।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन की आवश्यकता

कॉर्पोरेट पुनर्गठन को कंपनी की संगठनात्मक संरचना या व्यवसाय मॉडल को संशोधित करने या कंपनी की संपत्ति और दायित्वों में वित्तीय परिवर्तनों को संशोधित करने की आवश्यकता से प्रेरित किया जा सकता है। यह अक्सर दोनों पर जोर देता है। कंपनियां कई कारणों से पुनर्गठित होती हैं, जिनमें निम्नलिखित शामिल हैं:

  • लागत को कम करने के लिए
  • महत्वपूर्ण उत्पादों या खातों पर ध्यान केंद्रित करना
  • नई तकनीकों को शामिल करके और कौशल का बेहतर उपयोग करके प्रतिस्पर्धात्मक लाभ बढ़ाने के लिए
  • एक सहायक व्यवसाय को अलग करना
  • किसी अन्य कंपनी के साथ विलय करने के लिए
  • ऋण में कमी या समेकन

कॉर्पोरेट पुनर्गठन के कारण

निम्न परिदृश्यों को कॉर्पोरेट पुनर्गठन की आवश्यकता है:

योजना में बदलाव

व्यथित इकाई का प्रबंधन उन डिवीजनों और सहायक कंपनियों को हटाकर अपने प्रदर्शन को बढ़ाने का प्रयास करता है जो कंपनी की मुख्य रणनीति के अनुरूप नहीं हैं। यह संभव है कि डिवीजन या सहायक कंपनियां कंपनी के दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ रणनीतिक रूप से संरेखित न हों। नतीजतन, निगम अपनी मुख्य रणनीति पर ध्यान केंद्रित करता है और संभावित खरीदारों को ऐसी संपत्ति बेचता है।

लाभप्रदता

परियोजना कंपनी की पूंजी की लागत का भुगतान करने के लिए पर्याप्त लाभ उत्पन्न नहीं कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप वित्तीय नुकसान हो सकता है। उपक्रमकर्ता का खराब प्रदर्शन प्रबंधन द्वारा विभाजन शुरू करने का गलत निर्णय लेने या उपभोक्ता की बदलती आवश्यकताओं या बढ़ती कीमतों के कारण उपक्रम की लाभप्रदता में कमी का परिणाम हो सकता है।

रिवर्स सिनर्जी

यह धारणा तालमेल की अवधारणाओं से अलग है जिसमें एक विलय की गई इकाई का मूल्य अलग-अलग इकाइयों के मूल्य से अलग-अलग होता है। रिवर्स सिनर्जी के अनुसार, एक व्यक्तिगत इकाई का मूल्य संयुक्त इकाई से अधिक हो सकता है। यह किसी कंपनी की संपत्ति की बिक्री के लिए सबसे विशिष्ट कारणों में से एक है। एक विभाजन रखने के बजाय, संबंधित संगठन यह निर्धारित कर सकता है कि इसे किसी तीसरे पक्ष को बेचने से अधिक मूल्य प्राप्त होगा।

नकदी प्रवाह आवश्यकता

एक गैर-उत्पादक परियोजना के निपटान के परिणामस्वरूप व्यवसाय के लिए एक महत्वपूर्ण नकदी प्रवाह हो सकता है। यदि किसी कंपनी को वित्तपोषण हासिल करने में परेशानी होती है, तो संपत्ति बेचना धन जुटाने और ऋण को कम करने के लिए एक व्यवहार्य विकल्प है।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन रणनीतियों पर विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारक

  • कानून और प्रक्रिया के मुद्दे
  • लेखांकन दृष्टिकोण
  • लोगों और संस्कृतियों के बीच सहयोग
  • वित्तपोषण और मूल्यांकन
  • कराधान और स्टांप प्रतिबद्धता पर दृष्टिकोण के बिंदु
  • प्रतियोगिता आदि पर दृष्टिकोण।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन रणनीतियाँ

विलय (मर्जर)

यह दो या दो से अधिक कॉर्पोरेट संस्थाओं को विलय करने, समामेलन करने या एक नई कंपनी बनाने की धारणा है। दो या दो से अधिक कॉर्पोरेट संगठनों के गठबंधन के लिए सबसे आम तरीका कंपनियों को प्रतिभूतियों को स्वैप करने के लिए अधिग्रहण और लक्षित करना है।

विपदा (डीमर्जर)

इस कॉर्पोरेट पुनर्गठन दृष्टिकोण में, इस तरह के विलय से उत्पन्न तालमेल को भुनाने के लिए दो या दो से अधिक फर्मों को एक इकाई में एकजुट किया जाता है।

रिवर्स विलय (रिवर्स मर्जर)

इस प्रक्रिया में, गैर-सूचीबद्ध सार्वजनिक निगम बिना IPO (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश) के सूचीबद्ध सार्वजनिक कंपनियों में बदल सकते हैं। रिवर्स मर्जर में, एक निजी व्यवसाय सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगम में एक प्रमुख हिस्सेदारी खरीदता है।

विनिवेश

यह वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से एक निगम एक परिसंपत्ति या सहायक कंपनी को बेचता है या समाप्त करता है। 

अधिग्रहण

खरीद फर्म इस विधि के तहत लक्ष्य कंपनी का पूरा नियंत्रण लेती है, जिसे खरीद के रूप में भी जाना जाता है।

संयुक्त उद्यम (जेवी)

इस तकनीक में, दो या दो से अधिक फर्म एक साथ वित्तीय लेनदेन करने के लिए एक इकाई बनाती हैं। संयुक्त उद्यम नए संगठन को दिया गया नाम है। दोनों साझेदार सहमत अनुपात में एक नया व्यवसाय बनाने में भाग लेने के लिए सहमत हैं और कंपनी के व्यय, आय और नियंत्रण को साझा करते हैं।

रणनीतिक गठबंधन

इस दृष्टिकोण में, दो या दो से अधिक संस्थाएं अलग-अलग संगठनों को शेष रहते हुए कुछ लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए काम करने के लिए सहमत होती हैं।

मंदी बिक्री

इस तकनीक में एक इकाई एकमुश्त भुगतान के लिए एक या अधिक प्रयासों को स्थानांतरित करना शामिल है। उपक्रम की संपत्ति या देनदारियों के विशिष्ट मूल्यांकन की परवाह किए बिना, एक मंदी की बिक्री में विचार के लिए एक उपक्रम बेचा जाता है।

कॉर्पोरेट पुनर्गठन को बढ़ावा देने वाली वैश्विक चुनौतियां

  • भारतीय अर्थव्यवस्था में, 1991 की औद्योगिक नीति ने उदारीकरण, निजीकरण और वैश्वीकरण की शुरुआत की। इसके परिणामस्वरूप लाइसेंस उदारीकरण, विदेशी निवेश और प्रौद्योगिकी, निजी क्षेत्र और सरकारी विनिवेश को बढ़ावा मिला।
  • इन घटनाओं के कारण पारंपरिक फर्मों में अधिक गतिशील वृद्धि हुई, निजी क्षेत्र के लिए सरकारी सुरक्षा कम हो गई, बहुराष्ट्रीय कंपनियों ने भारतीय बाजारों में प्रवेश किया, आदि। नतीजतन, प्रदाताओं की संख्या में महत्वपूर्ण वृद्धि हुई और एक भयंकर रिवलरी हुई।
  • इस तरह की भयंकर प्रतिस्पर्धा के चेहरे में, कंपनी के संचालन को शेयरधारक मूल्य बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने के साथ संरेखित करना चाहिए। नतीजतन, कई रणनीतिक निर्णय होते हैं।
  • परिवर्तन के लिए उत्प्रेरक के रूप में प्रतिस्पर्धा के महत्व के परिणामस्वरूप, निगम पुनर्गठन आवश्यक हो जाता है। प्रौद्योगिकी की प्रगति, लागत में कमी और मूल्य निर्माण सभी प्रतिस्पर्धा द्वारा ईंधन दिए जाते हैं । नवाचार प्रतियोगिता की कठिनाइयों का सामना करने की आवश्यकता से पैदा होते हैं।
  • बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा वैश्वीकरण का परिणाम है। आप इस प्रकार की प्रतिद्वंद्विता को उत्पाद और सेवा लागत और मूल्य निर्धारण, लक्ष्य बाजार, प्रौद्योगिकी अनुकूलन क्षमता, तेजी से प्रतिक्रिया और कंपनी के उत्पादन से जोड़ सकते हैं, अन्य चीजों के बीच। जब वैश्विक कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है, तो लोगों को इस तरह की प्रतिस्पर्धा के कारण बदलने और अनुकूलित करने के लिए मजबूर किया जाता है।

नतीजतन, एक कंपनी को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर प्रतिस्पर्धा करने और व्यवसाय की अधिकता में जीवित रहने के लिए आविष्कारों और नवाचारों का उपयोग करके पुनर्गठन करना चाहिए।

निष्कर्ष:

कॉर्पोरेट पुनर्गठन के लिए धन्यवाद, निगम कुछ क्षमता में कार्य करना जारी रख सकता है। कंपनी का प्रबंधन संगठन को बनाए रखने के लिए सभी कल्पनीय प्रयास करता है। यहां तक कि अगर सबसे बुरा होता है और फर्म को वित्तीय कठिनाइयों के कारण भंग करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो भी आशावाद है कि बेचे गए घटक एक खरीदार के लिए कमजोर कंपनी को खरीदने और लाभप्रदता को बहाल करने के लिए प्रभावी ढंग से पर्याप्त काम करेंगे।
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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रश्न: कॉर्पोरेट पुनर्गठन के गुण क्या हैं?

उत्तर:

कुछ गुण हैं:

  • संगठन की बैलेंस शीट पर काम करने के लिए (अपने मुख्य व्यवसाय से अप्रतिदेय विभाजन का निपटान करके)
  • कर्मचारियों का जाना (असफल हिस्से को बंद करके या उतारकर)
  • कॉर्पोरेट संरचना में परिवर्तन
  • ब्रांड/पेटेंट अधिकारों के समान, अप्रयुक्त संपत्तियां बेची जाती हैं।

प्रश्न: कॉर्पोरेट पुनर्गठन के लाभ क्या हैं?

उत्तर:

कुछ वित्तीय लाभों में एक असफल फर्म को पुनर्जीवित करना, एक कंपनी के मूल्य में सुधार करना और इसे बिक्री के लिए तैयार करना या अगली पीढ़ी को हस्तांतरित करना शामिल है। अन्य लाभों में प्रतिस्पर्धा में बढ़त हासिल करना शामिल है, जैसे विकास के लिए खुद को स्थिति में लाने में एक फर्म की सहायता करना, नए ग्राहकों को प्राप्त करना या क्षेत्रीय विकास की अनुमति देना।

प्रश्न: किसी कंपनी के पुनर्गठन में कितना समय लगता है?

उत्तर:

लेन-देन का प्रकार और इसमें शामिल पक्ष पुनर्गठन प्रक्रिया का निर्धारण करेंगे। एक कॉर्पोरेट पुनर्गठन, जैसे विलय या खरीद, में छह महीने से दो साल तक का समय लग सकता है। हालांकि, संबंधित अधिकारियों की सहमति के आधार पर, इसमें अधिक समय लग सकता है।

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