फ़ॉर्फ़ेटिंग: यह कैसे काम करता है, पक्ष और विपक्ष, बनाम फ़ैक्टरिंग और उदाहरण

अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में, फ़ोरफ़ाइटिंग एक वित्तपोषण पद्धति है, जहां एक विक्रेता त्वरित नकदी के बदले में छूट पर अपनी प्राप्य राशि फ़ोरफ़ाइटर को बेचता है। यह विक्रेता को अग्रिम धन एकत्र करने में सक्षम बनाता है और भुगतान न करने के जोखिम को कम करता है। लाभों में बेहतर नकदी प्रवाह और कम क्रेडिट जोखिम शामिल हैं, जबकि कमियों में महत्वपूर्ण खर्च और फैक्टरिंग की तुलना में कम लचीलापन शामिल है। रियायती एकमुश्त भुगतान के बदले में ज़ब्तीकर्ता को निर्यात चालान या वचन पत्र की बिक्री ज़ब्ती लेनदेन के उदाहरण हैं।

परिचय

यदि आपने कभी फ़ॉफ़ेटिंग की पेचीदगियों के बारे में सोचा है और यह आपको कैसे लाभ पहुंचा सकता है, तो आप सही जगह पर आए हैं। फ़ॉर्फ़ेटिंग विभिन्न अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन के लिए एक लचीला और अनुकूलन योग्य विकल्प है।

यह लेख इसके अर्थ, प्रक्रिया और लाभों की पड़ताल करता है। हम अंतरों को समझने के लिए फ़ोरफ़ेटिंग की तुलना फैक्टरिंग से भी करेंगे। चाहे आप व्यापार वित्त में नए हों या अपने ज्ञान का विस्तार करना चाह रहे हों, यह लेख फ़ॉर्फ़ेटिंग में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करेगा।

क्या आप जानते हैं? 

अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में शामिल निर्यातकों और आयातकों के लिए फ़ॉर्फ़ेटिंग एक लोकप्रिय वित्तपोषण विकल्प है। यह उन्हें अपने व्यापार प्राप्तियों को तत्काल नकदी प्रवाह में बदलने की अनुमति देता है, जिससे वे भुगतान न करने से जुड़े जोखिमों को कम कर सकते हैं और अपने मुख्य व्यवसाय संचालन पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।

फ़ॉर्फ़ेटिंग क्या है?

फ़ॉर्फ़ेटिंग एक वित्तीय व्यवस्था है जिसका उपयोग आमतौर पर अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में किया जाता है। यह निर्यातकों को अपने मध्यम से लंबी अवधि के प्राप्य को छूट पर फॉर्फ़ेटर को बेचने में सक्षम बनाता है।

ज़ब्ती करने वाला, अक्सर एक विशेष वित्तीय संस्थान, निर्यातक को तत्काल नकद भुगतान करता है, जिससे भुगतान न करने का जोखिम स्वयं बढ़ जाता है। सीधे शब्दों में कहें तो, यह एक वित्तपोषण तंत्र है जिसका उपयोग अंतरराष्ट्रीय वाणिज्य में खरीदार द्वारा भुगतान न करने से जुड़े जोखिमों को दूर करने के लिए किया जाता है।

फ़ॉफ़ेटिंग परिभाषा बताती है कि:

• फ़ॉर्फ़ेटिंग अंतर्राष्ट्रीय व्यापार संगठनों के लिए तेजी से भुगतान प्राप्त करने का एक तरीका है।
   
• यह उत्पादों या सेवाओं के लिए भुगतान प्राप्त करने का अधिकार किसी अन्य पार्टी को बेचकर संचालित होता है।
   
• यह तृतीय पक्ष, जिसे फ़ॉर्फ़ेटर के नाम से जाना जाता है, विक्रेता को तत्काल नकदी प्रदान करता है।
   
• विक्रेता को खरीदार के भुगतान के लिए प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है।
   
• फ़ॉर्फ़ेटिंग से फर्मों को नकदी प्रवाह में सुधार करने और विदेशी लेनदेन के गैर-भुगतान के जोखिम को कम करने में मदद मिलती है।

संक्षेप में, फ़ॉफ़ाइटिंग एक वित्तीय तंत्र है जो उद्यमों को फ़ॉफ़ाइटर को भुगतान का अधिकार बेचकर अंतर्राष्ट्रीय व्यापार लेनदेन के लिए त्वरित भुगतान प्राप्त करने की अनुमति देता है। इससे कंपनियों को तेजी से धन प्राप्त करने की अनुमति मिलती है और देर से भुगतान या गैर-भुगतान का जोखिम कम हो जाता है।

फ़ोरफ़ाइटिंग कैसे काम करती है?

फ़ॉर्फ़ेटिंग में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार लेनदेन के वित्तपोषण की सुविधा के लिए कई कदम शामिल हैं।
 

फ़ॉर्फ़ेटिंग प्रक्रिया की रूपरेखा निम्नलिखित है:

1. व्यापार शर्तों पर बातचीत

व्यापार लेनदेन की शर्तों पर निर्यातक और आयातक द्वारा सहमति व्यक्त की जाती है, जिसमें प्रदान किए जाने वाले उत्पाद या सेवाएं, भुगतान राशि और भुगतान की देय तिथि शामिल होती है। ये शर्तें एक व्यापार समझौते या अनुबंध में प्रलेखित हैं।

2. प्राप्य का सृजन

एक बार व्यापार की शर्तें स्थापित हो जाने के बाद, निर्यातक समझौते के अनुसार सामान वितरित करता है या सेवाएं प्रदान करता है। यह एक प्राप्य खाता बनाता है, जो आयातक द्वारा निर्यातक को देय राशि का प्रतिनिधित्व करता है।

3. ज़ब्ती के लिए अनुरोध

निर्यातक ज़ब्तीकर्ता के पास जाकर ज़ब्त करने की प्रक्रिया शुरू करता है। निर्यातक ज़ब्तीकर्ता को आवश्यक व्यापार कागजात, जैसे चालान, लदान के बिल और अन्य सहायक दस्तावेज भेजता है।

4. मूल्यांकन एवं उचित परिश्रम

ज़ब्तीकर्ता आयातक की साख और लेनदेन के समग्र जोखिम का मूल्यांकन करता है। यह मूल्यांकन छूट दर और ज़ब्ती समझौते की शर्तों को निर्धारित करने में सहायता करता है।

5. प्राप्यों की छूट और खरीद

यदि ज़ब्तीकर्ता ज़ब्ती अनुरोध को मंजूरी दे देता है, तो वह निर्यातक की प्राप्तियों को छूट पर खरीदने की पेशकश करेगा। छूट भुगतान राशि, अवधि और लेनदेन जोखिम जैसे मापदंडों का उपयोग करके निर्धारित की जाती है।

छूट दर पर समझौते के बाद, ज़ब्तीकर्ता निर्यातक को प्राप्तियों के रियायती मूल्य का भुगतान करता है।

6. जोखिम अनुमान

इस बिंदु पर ज़ब्तीकर्ता व्यापार लेनदेन में शामिल क्रेडिट और राजनीतिक जोखिम को स्वीकार करता है। ज़ब्तीकर्ता प्राप्तियों का कानूनी स्वामित्व प्राप्त कर लेता है और आयातक से भुगतान एकत्र करने के लिए जिम्मेदार होता है।

7. भुगतान संग्रहण

नियत तिथि पर, ज़ब्तीकर्ता आयातक से भुगतान एकत्र करने के लिए जिम्मेदार है। ज़ब्तीकर्ता आयातक से व्यक्तिगत रूप से संपर्क करने या आयातक के देश में एक संग्रह एजेंट को नियुक्त करने का विकल्प चुन सकता है।

8. फोरफ़ाइटर के लिए लाभ

ज़ब्ती करने वाला आयातक से पूरा भुगतान एकत्र करके पैसा कमाता है, जिसमें निर्यातक को दी गई रियायती राशि को घटाकर प्राप्य की मूल राशि शामिल होती है। लाभ क्रेडिट जोखिम और पैसे के समय मूल्य को लेने के लिए भुगतान है।

फ़ॉर्फ़ेटिंग इस पद्धति को पूरा करके निर्यातकों को क्रेडिट बिक्री को तत्काल नकदी प्रवाह में बदलने की अनुमति देता है। यह उन्हें भुगतान न करने के जोखिम को कम करने और उनकी कार्यशील पूंजी की स्थिति को बढ़ाने में सक्षम बनाता है।

दूसरी ओर, ज़ब्ती करने वाला ऋण जोखिम उठाकर और निर्यातक को अग्रिम वित्तपोषण प्रदान करके लाभ कमाता है।

एफ ऑर्फ़ेटिंग के क्या फायदे हैं?

फ़ॉर्फ़ेटिंग निर्यातकों के लिए कई लाभ प्रदान करता है:

1. जोखिम न्यूनीकरण: निर्यातक भुगतान न करने का जोखिम ज़ब्तीकर्ता पर डालकर खरीदार की डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन के कारण होने वाले संभावित नुकसान से अपनी रक्षा कर सकते हैं। इससे उन्हें अपनी विदेशी व्यापार गतिविधियों का आत्मविश्वासपूर्वक विस्तार करते हुए अपनी प्राथमिक कंपनी संचालन पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति मिलती है।
    

2. उन्नत नकदी प्रवाह: मध्यम से दीर्घकालिक प्राप्य को नकदी में परिवर्तित करके, फ़ॉर्फ़ेटिंग निर्यातकों को तत्काल नकदी प्रवाह प्रदान करता है। धन का यह निवेश कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा कर सकता है, नई पहलों को निधि दे सकता है, या अनुसंधान और विकास में संलग्न हो सकता है।
    

3. बेहतर वित्तीय योजना: क्योंकि फ़ोरफ़ाइटिंग निर्यात प्राप्तियों के लिए शीघ्र भुगतान प्रदान करता है, निर्यातक अपने नकदी प्रवाह का बेहतर अनुमान लगा सकते हैं। यह कंपनियों को अपने बजट की योजना बनाने, खर्च को नियंत्रित करने और अधिक विश्वसनीय वित्तीय आधार पर रणनीतिक व्यावसायिक निर्णय लेने में सक्षम बनाता है।
    

4. संग्रहण संबंधी कोई समस्या नहीं: ज़ब्तीकर्ता आयातक से भुगतान एकत्र करता है। इससे निर्यातक को खर्चों पर नज़र रखने, कानूनी प्रक्रियाओं से निपटने, या देरी या असहमति से निपटने के लिए धन और समय समर्पित करने की आवश्यकता से बचा जा सकता है।
   
   अंतर्राष्ट्रीय व्यापार वित्तपोषण में फ़ॉफ़ेटर की क्षमता कुशल और सफल संग्रह विधियों की गारंटी देती है।
    
5. बाज़ार पहुंच विस्तार: फ़ॉर्फ़ेटिंग निर्यातकों को अपने खरीदारों को अधिक अनुकूल भुगतान शर्तें प्रदान करने की अनुमति देता है, जैसे लंबी क्रेडिट अवधि। यह नए ग्राहकों को आकर्षित कर सकता है और उनकी प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाकर और विभिन्न स्थानों पर खरीदारों की वित्तीय मांगों को पूरा करके उनकी बाजार पहुंच को व्यापक बना सकता है।
    
6. बैलेंस शीट संरक्षण: क्योंकि फ़ोरफ़ाइटिंग एक गैर-आश्रय वित्तपोषण दृष्टिकोण है, निर्यातक अपनी बैलेंस शीट से अपने निर्यात प्राप्तियों को हटा सकते हैं। इससे वित्तीय अनुपात में सुधार होता है, साख योग्यता बढ़ती है, और अतिरिक्त व्यावसायिक आवश्यकताओं के लिए बैंकों या वित्तीय संस्थानों से अधिक पूंजी उपलब्ध होती है।
    

7. वित्तपोषण विकल्पों में लचीलापन: फ़ॉर्फ़ेटिंग वित्तपोषण विकल्पों में लचीलापन प्रदान करता है, जिससे निर्यातकों को कई संरचनाओं, ब्याज दर समझौतों और मुद्राओं के बीच चयन करने की अनुमति मिलती है। यह अनुकूलन निर्यातकों को उनकी आवश्यकताओं के अनुरूप फ़ॉर्फ़ेटिंग व्यवस्था तैयार करने और वित्तीय पुरस्कारों को अधिकतम करने में सक्षम बनाता है।

फ़ॉर्फ़ेटिंग के नुकसान क्या हैं?

फ़ॉर्फ़ेटिंग के फ़ायदों की खोज के अलावा, इस वित्तीय तकनीक से जुड़ी कमियों पर विचार करना महत्वपूर्ण है, जिसमें शामिल हैं:

1. सीमित प्रयोज्यता: विनिमय के बिल या वचन पत्र जैसे ऋण उपकरणों का उपयोग करके मध्यम से लंबी अवधि के वाणिज्यिक लेनदेन के लिए फ़ॉर्फ़ेटिंग आम तौर पर उपयुक्त है। यदि फैक्टरिंग या अन्य वित्त समाधान उपलब्ध हैं तो यह अल्पकालिक या छोटे व्यापार समझौतों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।
    
2. उच्च लेनदेन लागत: फ़ॉर्फ़ेटिंग में छूट शुल्क, हैंडलिंग शुल्क और प्रशासनिक व्यय सहित विभिन्न शुल्क और व्यय शामिल हैं। ये शुल्क वैकल्पिक वित्तपोषण विकल्पों की तुलना में महत्वपूर्ण हो सकते हैं, जो निर्यातक की कुल लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं।
    
3. सीमित बाज़ार पहुंच: फ़ॉर्फ़ेटिंग की बाज़ार तक सीमित पहुंच है क्योंकि यह मुख्य रूप से अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में नियोजित है, जो विभिन्न देशों के निर्यातकों और आयातकों के बीच लेनदेन पर केंद्रित है। यदि किसी निर्यातक का प्राथमिक बाज़ार घरेलू बाज़ार है, तो ज़ब्ती के अवसर प्रतिबंधित हो सकते हैं।
    
4. सख्त दस्तावेज़ीकरण आवश्यकताएँ: ज़ब्ती लेनदेन के लिए चालान, विनिमय बिल और अन्य कानूनी उपकरणों सहित विभिन्न दस्तावेजों की आवश्यकता होती है। निर्यातक को यह सुनिश्चित करना होगा कि प्रासंगिक दस्तावेज मौजूद हैं, जिसमें समय लग सकता है और कानूनी ज्ञान की आवश्यकता हो सकती है।
    
5. सीमित लचीलापन: एक बार जब निर्यात प्राप्य जब्त कर लिया जाता है, तो निर्यातक के ऋण प्रबंधन विकल्प सीमित हो जाते हैं। फैक्टरिंग के विपरीत, फ़ॉर्फ़ेटिंग अधिकारों और देनदारियों का एक पूर्ण हस्तांतरण है, जिसमें निर्यातक प्राप्तियों पर नियंत्रण रखता है और शर्तों को बदल सकता है या ग्राहकों के साथ बातचीत कर सकता है।
    
6. ग्राहक संबंधों पर प्रभाव: ज़ब्ती ग्राहक संबंधों को प्रभावित कर सकती है क्योंकि निर्यातक ज़ब्तीकर्ता को भुगतान एकत्र करने का अधिकार देता है। कुछ आयातक निर्यातकों के साथ सीधे संबंध पसंद कर सकते हैं और ज़ब्ती व्यवस्था में शामिल होने में संकोच कर सकते हैं।
    
7. आयातक की साख पर निर्भरता: फ़ोरफ़ाइटिंग लेनदेन की सफलता दृढ़ता से आयातक की साख पर निर्भर होती है। मान लें कि आयातक भुगतान करने में विफल रहता है या वित्तीय कठिनाइयों में पड़ जाता है। उस स्थिति में, निर्यातक को फ़ॉफ़ेटर से प्राप्तियों की कुल राशि प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है।

जबकि फ़ाइटिंग के विभिन्न फायदे हैं, प्रत्येक व्यापार लेनदेन की विशिष्ट आवश्यकताओं और समग्र व्यावसायिक संचालन पर संभावित प्रभाव की जांच करना महत्वपूर्ण है। अपने वित्तपोषण विकल्पों की समीक्षा करते समय, निर्यातकों को फोरफ़ाइटिंग की कमियों या सीमाओं का मूल्यांकन करना चाहिए। 

फ़ॉर्फ़ेटिंग बनाम फ़ैक्टरिंग

फ़ॉर्फ़ेटिंग और फैक्टरिंग, हालांकि कुछ पहलुओं में समान हैं, इनमें उल्लेखनीय अंतर हैं:

फ़ॉफ़ेटिंग के निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें अवधारणा को बेहतर ढंग से समझने के लिए:

एक भारतीय निर्यातक एबीसी लिमिटेड ने एक अंतरराष्ट्रीय खरीदार XYZ कॉर्पोरेशन के साथ एक अनुबंध पर हस्ताक्षर किए हैं। समझौते में 180 दिन की भुगतान अवधि की बात कही गई है। एबीसी लिमिटेड ने तत्काल नकदी प्रवाह को सुरक्षित करने और गैर-भुगतान जोखिम को कम करने के लिए अपने निर्यात प्राप्तियों को जब्त करने का निर्णय लिया है।

XYZ कॉर्पोरेशन की साख का मूल्यांकन करने और संबंधित जोखिमों का आकलन करने के बाद एक ज़ब्तीकर्ता निर्यात प्राप्तियों को ₹5,00,000 की रियायती दर पर खरीदने के लिए सहमत होता है। एबीसी लिमिटेड को अग्रिम भुगतान किया जाता है, जबकि ज़ब्तीकर्ता 180 दिनों के अंत में XYZ कॉर्पोरेशन से भुगतान एकत्र करता है।

फ़ॉर्फ़ेटिंग का लाभ उठाकर, एबीसी लिमिटेड अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए तत्काल तरलता सुनिश्चित करता है और गैर-भुगतान जोखिम को समाप्त करता है। फ़ॉर्फ़ेटिंग व्यवस्था कंपनी को अपनी मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने, नए अवसरों का पता लगाने और आत्मविश्वास से अपने अंतर्राष्ट्रीय व्यापार संचालन का विस्तार करने की अनुमति देती है।

निष्कर्ष

अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में तत्काल नकदी प्रवाह और कम जोखिम की तलाश कर रहे निर्यातकों के लिए फ़ॉर्फ़ेटिंग एक मूल्यवान उपकरण है। निर्यातक तरलता का उपयोग कर सकते हैं और छूट पर प्राप्तियों को फॉर्फ़ेटर में स्थानांतरित करके संभावित भुगतान चूक से खुद को बचा सकते हैं।

फ़ॉर्फ़ेटिंग और फैक्टरिंग के बीच प्रक्रिया, लाभ और अंतर को समझने से व्यवसायों को सूचित व्यापार वित्त निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।

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